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Welby(4438)のIPO解説と初値予想!

初値予想!Welby(ウェルビー)(4438)

Welby ウェルビー IPO 初値Welby ウェルビー IPO 初値
Welby(4438)IPO(新規上場)が承認されました。
上場日は3月29日(金)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額70.6億円、吸収金額7.2億円の案件です(※想定価格)。
吸収金額も小さいので、初値は大きく上昇しそうですね。

想定価格3,660円、仮条件4,750円~5,200円に対して、公募価格5,200円で決定しました。

初値の予想
9,000円~13,000円
初値の利益予想
+420,000円~+780,000円
(3月19日更新)

初値の結果
18,030円(公募価格比+246.7%)

Welby(4438)の基本情報

企業名 株式会社 Welby
企業HP https://welby.jp/
主幹事証券 ・SMBC日興証券
幹事証券 ・SBI証券
・マネックス証券
・大和証券
・みずほ証券
・岡三証券
・いちよし証券
仮条件決定日 2019/03/12(火)
BB期間 2019/03/13(水)から
2019/03/19(火)まで
公募価格決定日 2019/03/20(水)
上場予定日 2019/03/29(金)
上場市場 東証マザーズ
公募株数 75,000株
売出株数 97,000株
O.A. 25,000株
想定価格 3,660円
仮条件 4,750円~5,200円
公募価格 5,200円
初値 18,030円(公募価格比+246.7%)
想定時価総額 70.6億円
想定吸収金額 7.2億円

主な株主構成

株主名
(備考)
株数
(比率)
比木 武
※ロックアップ 180日間
852,000株
(42.41%)
株式会社 デジタルガレージ
※ロックアップ 180日間
370,000株
(18.42%)
株式会社 ブライトリンクパートナーズ
※ロックアップ 180日間
140,000株
(6.97%)
日本郵政キャピタル株式会社
※継続保有
110,000株
(5.48%)
姜 琪鎬
※ロックアップ 180日間
100,000株
(4.98%)
成松 淳
※ロックアップ 180日間
50,000株
(2.49%)
森下 満成
※ロックアップ 180日間
42,000株
(2.09%)
高橋 朗
※ロックアップ 180日間
37,000株
(1.84%)
立石 知雄
※ロックアップ 180日間
32,000株
(1.59%)
株式会社ワン
※ロックアップ 180日間
30,000株
(1.49%)

Welby(4438)とは

Welby ウェルビー IPO 初値予想
Welby(4438)は、糖尿病や高血圧症などの生活習慣病などの患者の自己管理をサポートするPHR(Personal Health Record)プラットフォームサービスを提供している企業です。
PHR(パーソナル・ヘルス・レコード)とは、自分で管理する健康・医療情報のことをいいます。


Welbyは医療者や患者に対して、アプリを通じてPHRサービスを提供しています。
下記の図のように、簡単にサービスを始めることができます。
患者が分からないことは、カスタマーサポート部門で電話もしくはメールでサポートしています。
Welby ウェルビー IPO


Welbyが提供するPHRプラットフォームは、患者の“治療継続の支援”や“自己健康管理の促進”にフォーカスしたものです。
各アプリの合計ダウンロード数は、53万回に達しています。
Welby ウェルビー IPO

Welbyの売上高の約7割強を占めているのは、下の図のPHRプラットフォームサービスです。
プラットフォームの導入企業数や疾患数と連動して、収益が変動する仕組となっています。
現在は14社の製薬企業向けにサービスを提供しています(IPO時)。
Welby ウェルビー IPO


Welbyは、カルテサービスも提供しています。
マイカルテサービス”は、糖尿病や高血圧などの生活習慣病などをサポートするクラウドサービスです。
通信機能をもつ血圧計や血糖測定器と連携させて、簡単に食事や運動などの疾患治療に必要なデータの記録をすることができます。
マイカルテサービスは、Welbyの売上高の約3割弱を占めています。
“Welbyマイカルテ”のユーザーが登録したかかりつけ医療機関は9,000施設を超えており、アプリのダウンロード数は40万回を超えています。
60代以上ユーザーのアクティブ率は40%近くになっています。
ウェルビー Welby IPO

Welbyの事業系統図はこちらです。
Welby ウェルビー IPO 事業系統図

事業

事業別の売上高はこちらです(2017年12月末)。
WelbyはPHRプラットフォームサービス事業の単一セグメントです。

PHRプラットフォームサービス事業
4億7,475万3千円(前年同期比87.3%増)

ウェルビー Welby 事業

主な販売先

主な販売先はこちらです。

・大日本住友製薬株式会社
…5,614万9千円
…(割合:11.8%)
・ヤンセンファーマ株式会社
…7414万6千円
…(割合:15.6%)
・ブリストルマイヤーズスクイブ株式会社
…7,280万2千円
…(割合:15.3%)
・バイオジェンジャパン株式会社
…4,310万9千円
…(割合:9.1%)
・塩野義製薬株式会社
…3,469万2千円
…(割合:7.3%)
・武田薬品工業株式会社
…4,248万円
…(割合:9.0%)
・MeijiSeikaファルマ株式会社
…1,530万円
…(割合:3.2%)

ウェルビー Welby 販売先

過去の案件と比較

Welby(4438)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証マザーズ
・時価総額…70.6億円
・吸収金額…7.2億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”7億円台”で”東証マザーズ”上場の案件の一覧です。
どの案件も大きなプラスパフォーマンスとなっています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
Welby
(2019/03/29)
7.2億円
(70.6億円)
今回の案件
※規模は想定価格
テノ.ホールディングス
(2018/12/21)
7.6億円
(27.7億円)
2,400円
(+25.0%)
VALUE NEX
(2018/10/30)
7.8億円
(41.7億円)
4,300円
(+133.7%)
ブリッジインターナショナル
(2018/10/03)
7.3億円
(34.7億円)
4,920円
(+113.0%)
イーエムネットジャパン
(2018/09/21)
7.6億円
(27.4億円)
7,250円
(+141.7%)
アクリート
(2018/07/26)
7.3億円
(36.6億円)
1,542円
(+100.3%)
ロジザード
(2018/07/04)
7.3億円
(23.5億円)
2,500円
(+177.8%)
プロパティデータバンク
(2018/06/27)
7.2億円
(31.3億円)
4,100円
(+130.3%)
HEROZ
(2018/04/20)
7.2億円
(121.4億円)
49,000円
(+989.9%)
和心
(2018/03/29)
7.5億円
(44.6億円)
4,555円
(+167.9%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額2億4,654万円については、第三者割当増資の手取概算額8,388万5千円を合わせて、設備投資に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

・新規PHRプラットフォームの開発費
…2億4,800万円
・治療サポート効果のクリニカル・エビデンス構築費
…7,242万5千円

調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
ウェルビー Welby 資金の使途

従業員の状況

Welby(4438)の従業員の状況は以下の通りです。

・従業員数
…33名
・平均年齢
…36.8歳
・平均勤続年数
…1.6年
・平均年間給与
…599万4千円

労働組合は結成されていません。
ウェルビー Welby 従業員

直近の決算

直近の決算はこちらです(2017年12月末)。

売上高
…4億7,475万3千円(前年同期比87.3%増)
営業損失
…7,336万円(前年同期は1億3,619万6千円)
経常損失
…7,609万2千円(前年同期は1億3,612万2千円)
当期純損失
…7,696万3千円(前年同期は1億3,641万2千円)

ウェルビー Welby 決算
ウェルビー Welby 決算
ウェルビー Welby 決算
ウェルビー Welby 決算
ウェルビー Welby 決算

役員の状況

ウェルビー Welby 役員

株主の構成

ウェルビー Welby 大株主

申込ができる証券会社

Welby(4438)の主幹事証券は、SMBC日興証券です。

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他にもみずほ証券、いちよし証券から申し込むことができます。

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