初値予想！東海ソフト(4430)
1月23日(水)、東海ソフト(4430)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は2月27日(水)で、東証2部の上場となります。
想定時価総額28.9億円、吸収金額8.9億円の案件です(※想定価格)。
東証2部案件ですが、吸収金額も小さいので初値は大きく上昇すると思います。
東海ソフトの想定価格1,290円、仮条件1,410円～1,500円に対して、公募価格は1,500円で決定しています。
高い需要があるので、初値は大きく期待できますね。
2月27日(火)、東海ソフト(4430)は東証2部に上場しました。
初値は2,872円(公募価格比＋91.5％)でした。
東海ソフト(4430)の基本情報
| 企業名 | 東海ソフト 株式会社 |
| 企業HP | http://www.tokai-soft.co.jp/ |
| 主幹事証券 | ・野村證券 |
| 幹事証券 | ・SBI証券 ・SMBC日興証券 ・みずほ証券 ・三菱UFJモルガンスタンレー証券 ・岡三証券 ・東海東京証券 ・むさし証券 ・エース証券 |
| 仮条件決定日 | 2019/02/06(水) |
| BB期間 | 2019/02/08(金)から 2019/02/15(金)まで |
| 公募価格決定日 | 2019/02/18(月) |
| 上場予定日 | 2019/02/27(水) |
| 上場市場 | 東証2部 |
| 公募株数 | 580,000株 |
| 売出株数 | 20,000株 |
| O.A. | 90,000株 |
| 想定価格 | 1,290円 |
| 仮条件 | 1,410円～1,500円 |
| 公募価格 | 1,500円 |
| 初値 | 2,872円(公募価格比＋91.5％) |
| 想定時価総額 | 28.9億円 |
| 想定吸収金額 | 8.9億円 |
主な株主構成
| 株主名 (備考) |
株数 (比率) |
| 東海ソフト社員持株会 ※ロックアップ 180日間 |
434,580株 (26.07％) |
| 水谷 慎介 ※ロックアップ 90日間 |
432,000株 (25.92％) |
| 水谷 多嘉士 ※ロックアップ 90日間 |
197,000株 (11.82％) |
| 伊藤 秀和 ※ロックアップ 90日間 |
163,250株 (9.79％) |
| 大川 稔 ※ロックアップ 90日間 |
72,000株 (4.32％) |
| 長尾 正己 ※ロックアップ 90日間 |
67,000株 (4.02％) |
| 株式会社 りそな銀行 ※ロックアップ 90日間 |
60,000株 (3.60％) |
| 株式会社 ネクスティエレクトロニクス 継続保有 |
51,750株 (3.10％) |
| 株式会社 大垣共立銀行 ※ロックアップ 90日間 |
30,000株 (1.80％) |
| 株式会社 OKBキャピタル ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
30,000株 (1.80％) |
割当株数
公募株数の一覧はこちらです。
| 証券会社名 ※引受株数 ※シェア |
|
| 主幹事 | 野村證券 ※490,000株 ※84.5％ |
| 幹事 | 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 ※24,000株 ※4.1％ |
| 幹事 | むさし証券 ※24,000株 ※4.1％ |
| 幹事 | みずほ証券 ※12,000株 ※2.1％ |
| 幹事 | SMBC日興証券 ※6,000株 ※1.0％ |
| 幹事 | SBI証券 ※6,000株 ※1.0％ |
| 幹事 | 東海東京証券 ※6,000株 ※1.0％ |
| 幹事 | 岡三証券 ※6,000株 ※1.0％ |
| 幹事 | エース証券 ※6,000株 ※1.0％ |
売出株数
売出株数は20,000株
O.A.
O.A.株数は90,000株
東海ソフト(4430)とは
東海ソフト(4430)は、ソフトウェアの開発と受託業務をおこなっている企業です。
1970年に創業されたソフトウェア企業の老舗です。
東海ソフトは、下記の3つの事業を展開しています。
とにかくソフトウェアの開発・受託に特化した企業ですね。
・組込み関連事業
…売上高の38.4％
・製造・流通及び業務システム関連事業
…売上高の43.1％
・金融・公共関連事業
…売上高の18.6％
※2018年5月期
ひとつずつ事業を説明していきます。
組込み関連事業
組込み関連事業では、自動車や船などを制御するコントロール装置やATMや自動販売機などを制御するソフトウェアを提供しています。
将来的に自動運転が普及することが予測されるため、自動車向けのソフトウェアの開発に定評があることは東海ソフトの大きな強みです。
東海ソフトでは、速度によるドアロック制御や車内外ランプ、イルミネーションの制御、キー認証などの様々な車載ソフトウェア開発に携わっています。
ドライブレコーダの計測や記録データの解析、フィードバックなどを自社でおこなうことができます。
組込み関連事業の事業系統図はこちらです。
製造・流通及び業務システム関連事業
製造・流通及び業務システム関連事業では、工場の生産ラインや物流システムを監視・制御・管理するソフトウェアを開発しています。
生産ラインの稼働状況などを“見える化”することで、コスト削減や納期短縮、品質向上などを実現しています。
さらにクライアントは専用プログラムをインストールする必要がなく、簡単に操作できる設計となっています。
製造・流通及び業務システム関連事業の事業系統図はこちらです。
金融・公共関連事業
金融・公共関連事業では、主に金融機関や官公庁、大学向けのソフトウェアの開発をおこなっています。
金融・公共関連事業の事業系統図はこちらです。
事業
事業別の売上高はこちらです(2018年5月末)。
・組込み関連事業
22億2,188万8千円(前年同期比8.3％減)
・製造 流通及び業務システム関連事業
24億9,388万1千円(前年同期比21.1％増)
・金融 公共関連事業
10億7,519万5千円(前年同期比11.1％増)
組込み関連事業
組込み関連事業では、下記の2つの開発をおこなっています。
①車載関連開発
車載関連開発では、自動車や船、特殊車両に搭載される装置やソフトウェアの開発などをおこなっています。
②民生・産業機器関連開発
民生・産業機器関連開発では、デジタル家電から自動販売機、ATMまで様々なソフトウェア開発をおこなっています。
製造・流通及び業務システム関連事業
製造・流通及び業務システム関連事業では、下記の2つの開発をおこなっています。
①製造・流通システム関連開発
製造・流通システム関連開発では、工場の生産ラインや物流システムの搬送装置などを監視・制御するソフトウェアなどの開発をおこなっています。
②業務システム関連開発
業務システム関連開発では、製造業の生産管理や在庫管理、工程管理、販売管理などに加えてEコマースに関連するソフトウェアの開発をおこなっています。
金融・公共関連事業
金融・公共関連事業では、主に金融機関や官公庁、大学向けのソフトウェアの開発をおこなっています。
主な販売先
主な販売先はこちらです(2018年5月末)。
日立社会情報サービスと富士電機は、毎年主な販売先として載っています。
過去の案件と比較
東海ソフト(4430)のIPO(新規上場)データは、こちらです。
・市場…東証2部
・時価総額…28.9億円
・吸収金額…8.9億円
※想定価格
下の図は、直近1年間の東証2部上場の案件の一覧です。
過去の案件をみると、吸収金額が小さい案件は初値が大きく上昇しています。
| 企業名 (上場日) |
吸収金額 (時価総額) |
初値 (変動率) |
| 東海ソフト (2019/02/27) |
8.9億円 (28.9億円) |
今回の案件 ※想定価格算出 |
| ナルミヤインターナショナル (2018/09/06) |
106.0億円 (175.0億円) |
1,501円 (-3.8％) |
| コーア商事 (2018/06/21) |
11.7億円 (85.5億円) |
4,000円 (+49.8％) |
| 信和 (2018/03/20) |
190.3億円 (190.3億円) |
1,106円 (-3.8％) |
| 共和コーポレーション (2018/03/19) |
10.7億円 (41.7億円) |
2,511円 (+57.9％) |
調達資金の使い道
下記の手取概算額6億8,308万5千円については、第三者割当増資の手取概算額1億739万2千円を合わせて、設備資金や運転資金などに充当する予定です。
内訳は以下の通りです。
・本社エレベータ及び本社貨物エレベータ等の改修
…7,000万円
・基幹業務システム改修
…5,000万円
・サーバ等IT投資
…1億3,300万円
・長期借入金の返済
…3億1,289万8千円
・人材採用費
…6,600万円
・広告宣伝費
…3,150万円
・研究開発費
…3,000万円
・当社業務システム及びITインフラの維持管理費
…4,200万円
調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
従業員の状況
東海ソフト(4430)単体の従業員の状況は以下の通りです。
・従業員 446名
・平均年齢 36歳3ヶ月
・平均勤続年数 11年11ヶ月
・平均年間給与 561万3,102円
労働組合は結成されていません。
直近の決算
直近の決算はこちらです(2018年5月末)。
・売上高
…57億9,096万4千円(前年同期比6.2％増)
・営業利益
…3億987万9千円(前年同期比42.1％増)
・経常利益
…3億1,226万3千円(前年同期比42.6％増)
・当期純利益
…2億2,187万9千円(前年同期比41.4％増)
役員の状況
株主の構成
申込ができる証券会社
上記の他に、みずほ証券、むさし証券、エース証券からも申し込むことができます。
現在募集しているIPO案件
現在募集しているIPO案件はこちらです。
関連資料
東海ソフト：『公式HP』
東海ソフト：『有価証券報告書』
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