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SREホールディングス(2980)のIPO解説と初値予想!

初値予想!SREホールディングス(2980)

IPO 評価 DIPO 評価 D
11月14日(木)、SREホールディングス(2980)IPO(新規上場)が承認されました。
上場日は12月19日(木)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額450億円、吸収金額153億円の案件です(※想定価格)。
吸収金額が大きいので、初値は期待できなさそうですね。

想定価格2,975円に対して、仮条件は2,550円~2,650円で決定しました。

初値の予想
2,450円~2,650円
利益の予想
±0円~+10,000円
(12月4日時点)

SREホールディングス(2980)の基本情報

企業名 SREホールディングス 株式会社
企業HP https://sre-group.co.jp/
主幹事証券 SMBC日興証券
幹事証券 大和証券
SBI証券
野村證券
マネックス証券
楽天証券
仮条件決定日 2019/12/03(火)
BB期間 2019/12/04(水)から
2019/12/10(火)まで
公募価格決定日 2019/12/11(水)
上場予定日 2019/12/19(木)
上場市場 東証マザーズ
公募株数 1,400,000株
売出株数 3,084,600株
O.A. 672,600株
想定価格 2,975円
仮条件 2,550円~2,650円
公募価格 12月11日(水)に発表予定
初値 12月19日(木)に上場予定
想定時価総額 450億円
想定吸収金額 153億円

主な株主構成

株主構成はこちらです。
筆頭株主は、親会社のソニーとなっています。

株主名
(備考)
株数
(比率)
ソニー 株式会社
※ロックアップ 180日間
7,727,400株
(53.01%)
Zホールディングス 株式会社
※ロックアップ 180日間
6,000,000株
(41.16%)
西山 和良(社長)
※ロックアップ 180日間
380,100株
(2.61%)
角田 智弘
※ロックアップ 180日間
63,000株
(0.43%)
河合 通恵 51,000株
(0.35%)
青木 和大
※ロックアップ 180日間
42,000株
(0.29%)
喜志 武弘
※ロックアップ 180日間
32,100株
(0.22%)
清水 卓
※ロックアップ 180日間
30,000株
(0.21%)
上出 昇
※ロックアップ 180日間
30,000株
(0.21%)
久々湊 暁夫 18,000株
(0.12%)

SREホールディングス(2980)とは


SREホールディングス(2980)は、ソニーやヤフーの蓄積したデータをもとに独自の不動産流通サービスを提供している企業です。
上の動画の『おうちダイレクト』は、ヤフーと共同運営しています。
SREホールディングス IPO 新規上場 不動産

おうちダイレクト
…ヤフーと共同運営する不動産売買プラットフォーム
不動産事業
…独自の“不動産価格推定エンジン”を活用したコンサルサービス
AIソリューション事業
…ソニーの蓄積した情報をもとに、コンサルティングを提供
ITプラットフォーム事業
…不動産取引を1つのシステムで完結できるプラットフォームを提供

SREホールディングス IPO 新規上場 おうちダイレクト

SREホールディングスは、4年で通期黒字化を達成しています。
下の図の通り、順調に業績は推移していますね。
SREホールディングス IPO 新規上場 決算

SREホールディングスの不動産事業では、“不動産仲介サービス”とIoTとAI技術を活用した”スマートホームサービス”を提供しています。
SREホールディングス IPO 新規上場 サービス

ITプラットフォーム事業では、下の図のように不動産仲介業者を介さない不動産プラットフォーム“おうちダイレクト”を提供しています。
“おうちダイレクト”では、買主と売主をダイレクトにつなげることができます。
SREホールディングス IPO 新規上場 おうちダイレクト

AIソリューション事業では、AIクラウドサービスとAIコンサルティングサービスを提供しています。

AIクラウドサービスでは、過去のデータを活用して、高精度の不動産価格推定エンジンを中心としたAIを提供しています。
SREホールディングス IPO 新規上場 AIクラウド

AIコンサルティングサービスでは、AIによるデータを活用してコンサルティングサービスを提供しています。
SREホールディングス IPO 新規上場 AIコンサル

事業

事業別の売上高はこちらです(2019年3月末)。

不動産事業
…20億2,899万5千円
ITプラットフォーム事業
…7億8,492万9千円
AIソリューション事業
…8,251万4千円

SREホールディングス IPO 新規上場 事業

主な販売先

主な販売先には、株式会社マリオンが記載されています(2019年3月末)。
マリオンは、不動産運用会社です。

株式会社 マリオン
…5億3,600万円(割合…18.5%)

SREホールディングス IPO 新規上場 販売先

過去の案件と比較

SREホールディングス(2980)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証マザーズ
・時価総額…450億円
・吸収金額…153億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”100億円以上”で”東証マザーズ上場”の案件の一覧です。
過去の案件をみると、パフォーマンスは良くありませんね。
※規模は想定価格で算出しています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
SREホールディングス
(2019/12/19)
153億円
(450億円)
今回の案件
※規模は想定価格
BASE
(2019/10/25)
150億円
(313億円)
1,210円
(-6.9%)
Chatwork
(2019/09/24)
156億円
(587億円)
1,480円
(-7.5%)
ステムリム
(2019/08/09)
294億円
(1,533億円)
930円
(-7.0%)
Sansan
(2019/06/19)
351億円
(1,219億円)
4,760円
(+5.8%)
自律制御システム研究所
(2018/12/21)
100億円
(343億円)
2,830円
(-16.8%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額38億1,361万8千円については、海外販売の手取概算額と合わせて下記の通り充当する予定です。

AI技術の基礎研究やリアルでの実用化に向けた研究開発費
…2億8,132万8千円
AIソリューション事業における販売用ソフトウェアの開発費
…11億7,517万6千円
AI関連の人材、不動産系人材の増強のための人件費、人材採用研修費
…2億132万8千円
ITプラットフォームにおける各メディアへの広告宣伝費
…1億2,590万2千円
IoT環境を備えたスマートホーム”AIFLAT”の物件取得や営業費用
…19億円
当社業務処理の最適化を目的とした統合基幹業務システムの開発費
…1億2,988万4千円

調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
SREホールディングス IPO 新規上場 資金の使途

従業員の状況

SREホールディングス(2980)は、グループ全体で従業員が115名在籍しています。
SREホールディングス IPO 新規上場 従業員
SREホールディングス(2980)単体の従業員の状況は以下の通りです。

従業員数
…111名
平均年齢
…40.3歳
平均勤続年数
…2.8年
平均年間給与
…680万5,677円

労働組合は結成されていません。
SREホールディングス IPO 新規上場 従業員

直近の決算

直近の決算はこちらです(2019年3月末)。

売上高
…28億9,643万8千円
営業利益
…4億2,624万1千円
経常利益
…4億3,504万9千円
当期純利益
…2億5,956万8千円

SREホールディングス IPO 新規上場 決算
SREホールディングス IPO 新規上場 決算
SREホールディングス IPO 新規上場 決算
SREホールディングス IPO 新規上場 決算
SREホールディングス IPO 新規上場 決算
SREホールディングス IPO 新規上場 決算

役員の状況

SREホールディングス IPO 新規上場 役員
SREホールディングス IPO 新規上場 役員
SREホールディングス IPO 新規上場 役員

株主の構成

SREホールディングス IPO 新規上場 大株主

申込ができる証券会社

SREホールディングス(2980)の主幹事証券は、SMBC日興証券です。

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