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SOSiLA(ソシラ)物流リート投資法人(2979)のIPO解説と初値予想!

初値予想!SOSiLA物流リート投資法人(2979)

SOSiLA物流リート投資法人 IPO 初値予想
11月5日(火)、SOSiLA物流リート投資法人(2979)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は12月10日(火)で、東証Rの上場となります。
想定時価総額490億円、吸収金額511億円の案件です(※想定価格)。

直近のリート系IPOの初値パフォーマンスは公募価格割れしているので、要注意ですね。
初値予想は、11月22日(金)に更新する予定です。

リートのIPOは、普通のIPOと比較して初値のパフォーマンスが悪いです。
今回のIPOに申し込む人は、下の記事もチェックしてください。

リートのIPOは危険!気を付けて!リート(REIT)のIPO(新規上場)は気を付けてください。リートのIPOは普通のIPOとはちがい、パフォーマンスが悪いので注意してください。初値が公募価格割れして損する危険があることを記事にしました。...

SOSiLA物流リート投資法人(2979)の基本情報

企業名 SOSiLA物流リート投資法人
企業HP https://sosila.com/
主幹事証券 SMBC日興証券
幹事証券 大和証券
みずほ証券
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
野村證券
仮条件決定日 2019/11/22(金)
BB期間 2019/11/25(月)から
2019/11/29(金)まで
公募価格決定日 2019/12/02(月)
上場予定日 2019/12/10(火)
上場市場 東証リート
公募株数 487,000株
売出株数 0株
O.A. 24,350株
想定価格 100,000円
仮条件 11月22日(金)に発表予定
公募価格 12月02日(月)に発表予定
初値 12月10日(火)に上場予定
想定時価総額 490億円
想定吸収金額 511億円

主な投資主の構成

名称 所有口数
(比率)
住友商事 株式会社 3,000口
(100.0%)

割当株数

発表され次第、更新します。

SOSiLA物流リート投資法人(2979)とは


SOSiLA(ソシラ)物流リート投資法人(2979)は、物流系の不動産に投資する投資法人です。
住友商事がスポンサーをつとめており、住商リアルティ・マネジメントが運用をおこなっています。
SOSiLA物流リート投資法人 IPO 初値予想

SOSiLA物流リート投資法人は、スポンサーをつとめている住友商事のサポートを活用した運用をおこなっています。
SOSiLA物流リート投資法人 IPO 住友商事 新規上場

SOSiLA物流リート投資法人は、住友商事が開発したSOSiLA(ソシラ)という先進物流施設に重点的に投資をしています。
下記のようなポートフォリオとなっています。
※NOI利回り…営業純利益を不動産価格で割った数値。収益力を表している。
SOSiLA物流リート投資法人 IPO ポートフォリオ NOI

ポートフォリオの構築テーマは、下の図のように“物流不動産”+“関東エリア及び関西エリア”となっています。
SOSiLA物流リート投資法人 IPO ポートフォリオ

上場時のポートフォリオをみると、どれも大型の物流施設となっています。
SOSiLA物流リート投資法人 ポートフォリオ IPO

上場時のポートフォリオの分散状況はこちらです。
SOSiLA物流リート投資法人 IPO 新規上場 ポートフォリオ

スポンサーの住友商事は、1919年に大阪港湾エリアの土地開発事業を祖業としてスタートしています。
SOSiLA物流リート投資法人 IPO 物件 新規上場


直近でも住友商事は、GINZA SIXを開業するなど積極的にビジネスを展開しています(4社共同)。
SOSiLA物流リート投資法人 IPO 住友商事 歴史

住友商事グループの不動産事業は、“オフィスビル”だけでなく“住宅”、“商業”、“物流不動産”を取り扱っています。
SOSiLA物流リート投資法人 IPO 住友商事

住友商事が提供しているSOSiLA(ソシラ)シリーズは、先進的な物流施設です。
物流の効率化だけでなく、安全性や環境、労働環境などにも配慮した設計となっています。
SOSiLA物流リート投資法人 IPO 新規上場

SOSiLAシリーズは、10,000㎡以上の超大型物流施設です。
屋根に屋上緑化や太陽光パネルを置いたり、従業員のためのカフェラウンジをつくるなど“環境”と“働きやすさ”に力を入れています。
SOSiLA物流リート投資法人 住友商事 物流施設

SOSiLAシリーズは人口密度が高く、都市部をカバーできる立地戦略をとっています。
都市に近い場所に施設を建てることで、輸送費を削減しています。
SOSiLA物流リート投資法人 SOSiLA 物流施設SOSiLA物流リート投資法人 SOSiLA 物流施設

運用を担当している住商リアルティ・マネジメントは、様々な運用サービスを展開しています。
下の図のように、着実に運用実績を積み重ねてきました。
SOSiLA物流リート投資法人 SOSiLA 運用

SOSiLA(ソシラ)物流リート投資法人の概要はこちらです。
SOSiLA物流リート投資法人 SOSiLA ビジネス

過去の案件と比較

SOSiLA物流リート投資法人(2979)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東R
・時価総額…490億円
・吸収金額…511億円
※想定価格から算出

下の表は、直近に上場したリート系IPOの一覧です。
どれも公募価格割れとなっており、今回のIPOも要注意ですね。
※規模は想定価格で算出しています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
SOSiLA物流リート投資法人
(2019/12/10)
511億円
(490億円)
今回の案件
※規模は想定価格
サンケイリアルエステート投資法人
(2019/03/12)
238億円
(228億円)
97,000円
(-3.0%)
エネクス・インフラ投資法人
(2019/02/13)
94.5億円
(91億円)
88,300円
(-4.0%)
エスコンジャパンリート投資法人
(2019/02/13)
248億円
(207億円)
97,200円
(-3.8%)
東京インフラ・エネルギー投資法人
(2018/09/27)
45.5億円
(44.7億円)
92,600円
(-4.5%)
伊藤忠アドバンス・ロジスティクス
(2018/09/07)
372億円
(357億円)
99,300円
(-3.6%)
タカラレーベン不動産投資法人
(2018/07/27)
361億円
(345億円)
92,000円
(-4.2%)

申込ができる証券会社

SOSiLA物流リート投資法人(2979)の主幹事証券は、SMBC日興証券です。

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関連資料

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SOSiLA物流リート投資法人:『公式HP』

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