初値予想！SOSiLA物流リート投資法人(2979)
11月5日(火)、SOSiLA物流リート投資法人(2979)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は12月10日(火)で、東証Rの上場となります。
想定時価総額490億円、吸収金額511億円の案件です(※想定価格)。
想定価格100,000円、仮条件100,000円～103,000円に対して、公募価格は103,000円で決定しました。
初値の予想
98,000円～103,000円
利益の予想
±0円
(12月02日更新)
初値の結果
112,500円(公募価格比＋9.2％)
リートのIPOは、普通のIPOと比較して初値のパフォーマンスが悪いです。
今回のIPOに申し込む人は、下の記事もチェックしてください。
SOSiLA物流リート投資法人(2979)の基本情報
| 企業名 | SOSiLA物流リート投資法人 |
| 企業HP | https://sosila.com/ |
| 主幹事証券 | SMBC日興証券 |
| 幹事証券 | 大和証券 みずほ証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 野村證券 |
| 仮条件決定日 | 2019/11/22(金) |
| BB期間 | 2019/11/25(月)から 2019/11/29(金)まで |
| 公募価格決定日 | 2019/12/02(月) |
| 上場予定日 | 2019/12/10(火) |
| 上場市場 | 東証リート |
| 公募株数 | 487,000株 |
| 売出株数 | 0株 |
| O.A. | 24,350株 |
| 想定価格 | 100,000円 |
| 仮条件 | 100,000円～103,000円 |
| 公募価格 | 103,000円 |
| 初値 | 112,500円(公募価格比＋9.2％) |
| 想定時価総額 | 490億円 |
| 想定吸収金額 | 511億円 |
主な投資主の構成
| 名称 | 所有口数 (比率) |
| 住友商事 株式会社 | 3,000口 (100.0％) |
割当株数
主幹事証券は、SMBC日興証券です。
SMBC日興証券
…292,200株(割合…60.0％)
大和証券
…121,750株(割合…25.0％)
みずほ証券
…38,960株(割合…8.0％)
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
…24,350株(割合…5.0％)
野村證券
…9,740株(割合…2.0％)
SOSiLA物流リート投資法人(2979)とは
SOSiLA(ソシラ)物流リート投資法人(2979)は、物流系の不動産に投資する投資法人です。
住友商事がスポンサーをつとめており、住商リアルティ・マネジメントが運用をおこなっています。
SOSiLA物流リート投資法人は、スポンサーをつとめている住友商事のサポートを活用した運用をおこなっています。
SOSiLA物流リート投資法人は、住友商事が開発したSOSiLA(ソシラ)という先進物流施設に重点的に投資をしています。
下記のようなポートフォリオとなっています。
※NOI利回り…営業純利益を不動産価格で割った数値。収益力を表している。
ポートフォリオの構築テーマは、下の図のように“物流不動産”＋“関東エリア及び関西エリア”となっています。
上場時のポートフォリオをみると、どれも大型の物流施設となっています。
上場時のポートフォリオの分散状況はこちらです。
スポンサーの住友商事は、1919年に大阪港湾エリアの土地開発事業を祖業としてスタートしています。
直近でも住友商事は、GINZA SIXを開業するなど積極的にビジネスを展開しています(4社共同)。
住友商事グループの不動産事業は、“オフィスビル”だけでなく“住宅”、“商業”、“物流不動産”を取り扱っています。
住友商事が提供しているSOSiLA(ソシラ)シリーズは、先進的な物流施設です。
物流の効率化だけでなく、安全性や環境、労働環境などにも配慮した設計となっています。
SOSiLAシリーズは、10,000㎡以上の超大型物流施設です。
屋根に屋上緑化や太陽光パネルを置いたり、従業員のためのカフェラウンジをつくるなど“環境”と“働きやすさ”に力を入れています。
SOSiLAシリーズは人口密度が高く、都市部をカバーできる立地戦略をとっています。
都市に近い場所に施設を建てることで、輸送費を削減しています。
運用を担当している住商リアルティ・マネジメントは、様々な運用サービスを展開しています。
下の図のように、着実に運用実績を積み重ねてきました。
SOSiLA(ソシラ)物流リート投資法人の概要はこちらです。
過去の案件と比較
SOSiLA物流リート投資法人(2979)のIPO(新規上場)データは、こちらです。
・市場…東R
・時価総額…490億円
・吸収金額…511億円
※想定価格から算出
下の表は、直近に上場したリート系IPOの一覧です。
どれも公募価格割れとなっており、今回のIPOも要注意ですね。
※規模は想定価格で算出しています。
| 企業名 (上場日) |
吸収金額 (時価総額) |
初値 (変動率) |
| SOSiLA物流リート投資法人 (2019/12/10) |
511億円 (490億円) |
今回の案件 ※規模は想定価格 |
| サンケイリアルエステート投資法人 (2019/03/12) |
238億円 (228億円) |
97,000円 (-3.0％) |
| エネクス・インフラ投資法人 (2019/02/13) |
94.5億円 (91億円) |
88,300円 (-4.0％) |
| エスコンジャパンリート投資法人 (2019/02/13) |
248億円 (207億円) |
97,200円 (-3.8％) |
| 東京インフラ・エネルギー投資法人 (2018/09/27) |
45.5億円 (44.7億円) |
92,600円 (-4.5％) |
| 伊藤忠アドバンス・ロジスティクス (2018/09/07) |
372億円 (357億円) |
99,300円 (-3.6％) |
| タカラレーベン不動産投資法人 (2018/07/27) |
361億円 (345億円) |
92,000円 (-4.2％) |
申込ができる証券会社
SOSiLA物流リート投資法人(2979)の主幹事証券は、SMBC日興証券です。
幹事証券は、こちらです。
現在募集しているIPO案件
現在募集しているIPO案件はこちらです。
関連資料
SOSiLA物流リート投資法人:『新投資口発行及び投資口売出届出目論見書』
SOSiLA物流リート投資法人:『公式HP』
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