初値予想!Sanan(4443)
5月16日(木)、Sanan(4443)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は6月19日(水)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額1,219億円、吸収金額351億円の案件です(※想定価格)。
知名度の高い企業ですが、5期連続で赤字となっているので、初値が大きく上昇するのは難しそうですね。
想定価格4,075円、仮条件4,000円~4,500円に対して、公募価格4,500円で決定しました。
初値の予想
4,300円~4,800円
初値の利益予想
0円~+30,000円
(6月7日更新)
初値の結果
4,760円(公募価格比+5.8%)
Sanan(4443)の基本情報
企業名 | Sansan 株式会社 |
企業HP | https://jp.corp-sansan.com/ |
主幹事証券 | ・野村證券 |
幹事証券 | ・SMBC日興証券 ・大和証券 ・みずほ証券 ・SBI証券 ・三菱UFJモルガン ・楽天証券 ・マネックス証券 ・極東証券 |
仮条件決定日 | 2019/05/30(木) |
BB期間 | 2019/06/03(月)から 2019/06/06(木)まで |
公募価格決定日 | 2019/06/07(金) |
上場予定日 | 2019/06/19(水) |
上場市場 | 東証マザーズ |
公募株数 | 500,000株 |
売出株数 | 7,010,000株 |
O.A. | 1,126,500株 |
想定価格 | 4,075円 |
仮条件 | 4,000円~4,500円 |
公募価格 | 4,500円 |
初値 | 4,760円(公募価格比+5.8%) |
想定時価総額 | 1,219億円 |
想定吸収金額 | 351億円 |
主な株主構成
株主名 (備考) | 株数 (比率) |
寺田 親弘 ※ロックアップ 90日間 |
10,920,000株 (35.90%) |
DCM Ventures China Fund ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
2,030,000株 (6.67%) |
株式会社 INCJ | 1,740,000株 (5.72%) |
SMBC信託銀行 継続保有 |
1,710,000株 (5.62%) |
Sansan 従業員持株会 ※ロックアップ 180日間 |
1,470,000株 (4.83%) |
ジー・エス・グロース・インベストメント合同会社 | 1,300,000株 (4.27%) |
A-Fund,L.P. ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
1,280,000株 (4.21%) |
冨岡 圭 ※ロックアップ 90日間 |
1,050,000株 (3.45%) |
ニッセイ・キャピタル5号投資事業有限責任組合 ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
900,000株 (2.96%) |
EEIクリーンテック投資事業有限責任組合 ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
690,000株 (2.27%) |
Sanan(4443)とは
Sansan(4443)は、法人向け名刺管理サービス『Sansan』と、個人向け名刺管理アプリ『Eight』を提供している企業です。 名刺管理サービスのパイオニア企業として有名ですね。
Sansanが提供している『Sansan』と『Eight』は、名刺管理のプラットフォームとなりつつあります。 名刺管理サービスから、様々なビジネス系サービスにつなげていく戦略のようですね。 Sansanの主力サービスは、法人向け名刺管理サービスの『Sansan』です。 法人向け名刺管理サービス市場で81.9%のトップシェアをもっています(2017年時点)。 名刺のデジタル化をすすめていない企業も多いため、これからの成長も期待できそうですね。
Sansanの解約率は1%を下回っています(2019年5月期第3四半期末)。 解約率が低いということは、顧客満足度が高いのかもしれませんね。 Sansanの弱みは、5期連続で赤字となっていることです。 Sansan事業(法人向け)では利益がでていますが、Eight事業(個人向け)は大きな赤字となっています。 赤字が解消するのには、まだまだ時間がかかりそうですね。
事業
事業別の売上高はこちらです(2018年5月末)。
過去の案件と比較
Sanan(4443)のIPO(新規上場)データは、こちらです。
下の表は、直近1年間の吸収金額”300億円以上”の案件の一覧です。
企業名 (上場日) | 吸収金額 (時価総額) | 初値 (変動率) |
Sansan (2019/06/19) | 351億円 (1,219億円) | 今回の案件 ※規模は想定価格 |
ソフトバンク (2018/12/19) | 2兆6,460億円 (7兆1,807億円) | 1,463円 (△2.5%) |
ワールド (2018/09/28) | 671億円 (1,314億円) | 2,755円 (△5.0%) |
伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人 (2018/09/07) | 372億円 (357億円) | 99,300円 (△3.6%) |
タカラレーベン不動産投資法人 (2018/07/27) | 361億円 (345億円) | 92,000円 (△4.2%) |
メルカリ (2018/06/19) | 1,067億円 (3,316億円) | 5,000円 (+66.7%) |
調達資金の使い道
下記の手取概算額18億8,306万2千円については、第三者割当増資の手取概算額42億9,210万5千円を合わせて、運転資金に充当する予定です。 内訳は以下の通りです。
従業員の状況
Sanan(4443)は、グループ全体で従業員が477名在籍しています。 Sanan(4443)単体の従業員の状況は以下の通りです。
直近の決算
直近の決算はこちらです(2018年5月末)。
役員の状況
株主の構成
申込ができる証券会社
Sanan(4443)の主幹事証券は、野村證券です。 https://ipotoushipanda.com/nomura/ 幹事証券はこちらです。 https://ipotoushipanda.com/sbi/ https://ipotoushipanda.com/rakuten/ https://ipotoushipanda.com/monex/ https://ipotoushipanda.com/daiwa/ https://ipotoushipanda.com/smbc/ https://ipotoushipanda.com/mufg/ 他にもみずほ証券や極東証券から申し込むことができます。
現在募集しているIPO案件
現在募集しているIPO案件はこちらです。 https://ipotoushipanda.com/ipopanda/
関連資料
Sanan:目論見書 Sanan:公式HP
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