リート(REIT)のIPO(新規上場)は、普通のIPOとは少しちがいます。
実はリートのIPO案件は、一般的なIPO案件とくらべて”パフォーマンスが悪い”です。
もし、リートのIPOに申し込む場合は、慎重に判断するようにしてください。
リートのIPOは要注意!
リートのIPO案件は、普通のIPOと比較すると”初値パフォーマンスが悪い”です。
過去のIPO案件では大きく値上がりするものもありました。
しかし、直近のリートのIPOの初値パフォーマンスをみると、イマイチですね。
直近4年間のリート系IPOの勝率はこちらです。
★2018年
0勝 4敗 (4社)
・東京インフラエネルギー投資法人 -4.5%
・伊藤忠アドバンスロジスティクス投資法人 -3.6%
・タカラレーベン不動産投資法人 -4.2%
・ザイマックスリート投資法人 -0.95%
★2017年
2勝 2敗 (4社)
・カナディアンソーラーインフラ投資法人 -5.0%
・三菱地所物流リート投資法人 +5.4%
・日本再生可能エネルギー -4.1%
・森トラストホテルリート投資法人 +1.4%
★2016年
3勝 6敗 (9社)
・投資法人みらい -3.8%
・いちごグリーンインフラ投資法人 -3.9%
・さくら総合リート投資法人 -13.2%
・大江戸温泉リート投資法人 -4.1%
・三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 +0.5%
・マリモ地方創生リート投資法人 -3.8%
・タカラレーベンインフラ投資法人 +9.9%
・スターアジア不動産投資法人 -0.9%
・ラサールロジポート投資法人 +5.0%
★2015年
2勝 3敗 (5社)
・いちごホテルリート投資法人 -1.8%
・ジャパンシニアリビング投資法人 -10.5%
・サムティレジデンシャル投資法人 -2.9%
・ヘルスケア&メディカル投資法人 +54.5%
・ケネディクス商業リート投資法人 +13.3%
過去のリートのIPOパフォーマンス
過去のリートのIPOパフォーマンスはこちらです。
全体的にリートのIPOパフォーマンスは良くないので、注意してください。
企業名 (コード) |
上場日 (市場) |
利益の金額 (利益の%) ※初値 ※公募 |
東京インフラ・エネルギー投資法人 (9285) |
2018年 09月27日 (東イ) |
-4,400円 (-4.5%) ※92,600円 ※97,000円 |
伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人 (3493) |
2018年 09月07日 (東R) |
-3,700円 (-3.6%) ※99,300円 ※103,000円 |
タカラレーベン不動産投資法人 (3492) |
2018年 07月27日 (東R) |
-4,000円 (-4.2%) ※92,000円 ※96,000円 |
ザイマックスリート投資法人 (3488) |
2018年 02月15日 (東R) |
-1,000円 (-0.95%) ※104,000円 ※105,000円 |
カナディアン・ソーラー・インフラ投資法人 (9284) |
2017年 10月30日 (東イ) |
-5,000円 (-5.0%) ※95,000円 ※100,000円 |
三菱地所物流リート投資法人 (3481) |
2017年 09月14日 (東イ) |
+14,000円 (+5.4%) ※274,000円 ※260,000円 |
日本再生可能エネルギーインフラ投資法人 (9283) |
2017年 03月29日 (東イ) |
-3,800円 (-4.1%) ※89,200円 ※93,000円 |
森トラスト・ホテルリート投資法人 (3478) |
2017年 02月07日 (東R) |
+2,000円 (+1.4%) ※145,000円 ※143,000円 |
投資法人みらい (3476) |
2016年 12月16日 (東R) |
-7,000円 (-3.8%) ※176,000円 ※183,000円 |
いちごグリーンインフラ投資法人 (9282) |
2016年 12月01日 (東イ) |
-3,900円 (-3.9%) ※96,100円 ※100,000円 |
さくら総合リート投資法人 (3473) |
2016年 09月08日 (東R) |
-12,000円 (-13.2%) ※79,000円 ※91,000円 |
大江戸温泉リート投資法人 (3472) |
2016年 08月31日 (東R) |
-3,800円 (-4.1%) ※89,200円 ※93,000円 |
三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 (3471) |
2016年 08月02日 (東R) |
+1,400円 (+0.5%) ※271,400円 ※270,000円 |
マリモ地方創生リート投資法人 (3470) |
2016年 07月29日 (東R) |
-3,500円 (-3.8%) ※88,500円 ※92,000円 |
タカラレーベン・インフラ投資法人 (9281) |
2016年 06月02日 (東イ) |
+9,900円 (+9.9%) ※109,900円 ※100,000円 |
スターアジア不動産投資法人 (3468) |
2016年 04月20日 (東R) |
-9,000円 (-0.9%) ※99,100円 ※100,000円 |
ラサールロジポート投資法人 (3466) |
2016年 02月17日 (東R) |
+5,000円 (+5.0%) ※105,000円 ※100,000円 |
いちごホテルリート投資法人 (3463) |
2015年 11月30日 (東R) |
-1,900円 (-1.8%) ※104,100円 ※106,000円 |
ジャパンシニアリビング投資法人 (3460) |
2015年 07月29日 (東R) |
-20,000円 (-10.5%) ※170,000円 ※190,000円 |
サムティ・レジデンシャル投資法人 (3459) |
2015年 06月30日 (東R) |
-3,000円 (-2.9%) ※99,000円 ※102,000円 |
ヘルスケア&メディカル投資法人 (3455) |
2015年 03月19日 (東R) |
+60,000円 (+54.5%) ※170,000円 ※110,000円 |
ケネディクス商業リート投資法人 (3453) |
2015年 02月10日 (東R) |
+30,500円 (+13.3%) ※260,500円 ※230,000円 |
リートのIPOとは
リートのIPOに申し込む際、こちらのポイントをチェックしてください。
①スポンサー
②NOI利回り
③ポートフォリオ
④吸収金額
①スポンサー
リートのIPOの場合、どの企業がスポンサーになっているか重要です。
目論見書をチェックすると、必ずスポンサーについて記載があります。
スポンサーをみるときは”しっかりとした経営基盤があること”、”ちゃんとお金をもっているか”をチェックしましょう。
②NOI利回り
NOI(Net Operating Income)は、不動産の収益からコストを引いた純収益のことです。
そしてNOI利回りは、そのNOIを物件価格で割ることで算出される利回りのことをいいます。
そのため、NOI利回りが高ければ高いほど、投資効率が良いことになります。
不動産サイトで表記されている利回りは、表面利回りが多いです。
表面利回りはコストが引かれていないので、注意してください。
③ポートフォリオ
リートのIPOの場合、目論見書には必ず物件ポートフォリオが載っています。
”物件の立地”や”用途”、”稼働率”などをチェックしましょう。
リートには、オフィス系や住宅系、ホテル系、総合系などの種類があります。
④吸収金額
リートのIPOは、市場の吸収金額が非常に大きいです。
吸収金額の大きなIPO案件は、なかなか初値は上昇しません。
直近で募集されたIPOをみると、吸収金額が大きな案件ばかりですね。
※吸収金額は公募価格時
企業名 | 吸収金額 (上場日) |
利益の金額 (利益の%) |
東京インフラ・エネルギー投資法人 | 44.2億円 (2018/09/27) |
-4,400円 (-4.5%) |
伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人 | 383億円 (2018/09/07) |
-3,700円 (-3.6%) |
タカラレーベン不動産投資法人 | 346億円 (2018/07/27) |
-4,000円 (-4.2%) |
ザイマックスリート投資法人 | 231億円 (2018/02/15) |
-1,000円 (-0.95%) |
今回のまとめ
今回の記事のポイントはこちらです。
・リートのIPOは、普通のIPOよりパフォーマンスが悪い
・吸収金額が大きいので、初値パフォーマンスが悪い
・スポンサーとNOI利回りはチェックすること
リートのIPO(新規上場)は、普通のIPOとは少しちがいます。
普通のIPOよりもパフォーマンスが悪いことが多いため、申し込む際は注意しましょう。
リートのIPOは、長期で利回りをとっていくようなイメージです。
「株のIPOと同じように、リートのIPOで儲ける!」ようなイメージはもたない方が良さそうですね。
関連資料
特になし
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