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ピー・ビーシステムズ(4447)のIPO解説と初値予想!

初値予想!ピー・ビーシステムズ(4447)

ピー・ビーシステムズ IPO 初値予想ピー・ビーシステムズ IPO 初値予想
8月8日(木)、ピー・ビーシステムズ(4447)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は9月12日(木)で、福Qの上場となります。
想定時価総額17.9億円、吸収金額3.3億円の案件です(※想定価格)。
吸収金額が小さく、クラウドサービス関連の事業を展開しているため、初値は大きく上昇していきそうですね。

想定価格1,370円、仮条件1,280円~1,380円に対して、公募価格は1,380円で決定しました。

初値の予想
2,100円~2,700円
初値の利益予想
+80,000円~+140,000円

初値の結果
1,950円(公募価格比+41.3%)

ピー・ビーシステムズ(4447)の基本情報

企業名 株式会社 ピー・ビーシステムズ
企業HP https://www.pbsystems.co.jp/
主幹事証券 エイチ・エス証券
幹事証券 SBI証券
FFG証券
西日本シティTT証券
岡三証券
東洋証券
エース証券
仮条件決定日 2019/08/22(木)
BB期間 2019/08/26(月)から
2019/08/30(金)まで
公募価格決定日 2019/09/02(月)
上場予定日 2019/09/12(木)
上場市場 福Q
公募株数 150,000株
売出株数 60,000株
O.A. 30,000株
想定価格 1,370円
仮条件 1,280円~1,380円
公募価格 1,380円
初値 1,950円(公募価格比+41.3%)
想定時価総額 17.9億円
想定吸収金額 3.3億円

主な株主構成

株主名
(備考)
株数
(比率)
冨田 和久
※ロックアップ 180日間
410,800株
(28.50%)
森﨑 高広
※ロックアップ 180日間
72,000株
(5.00%)
彌永 玲子
※ロックアップ 180日間
65,000株
(4.51%)
加賀電子株式会社
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
54,000株
(3.75%)
株式会社 ユニリタ
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
50,000株
(3.47%)
日本アジア投資 株式会社
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
48,000株
(3.33%)
山代ガス 株式会社
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
48,000株
(3.33%)
株式会社 ゼネラルアサヒ
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
42,000株
(2.91%)
イメージ情報開発 株式会社
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
40,000株
(2.78%)
K&Pパートナーズ1号投資事業有限責任組合
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
38,000株
(2.64%)

ピー・ビーシステムズ(4447)とは

ピー・ビーシステムズ IPO 初値予想
ピー・ビーシステムズ(4447)は、”基幹システムのクラウド化”や”VRシアター4D王”などのサービスを展開している企業です。
クラウドや仮想化技術を核として、様々なサービスを提供しています。
ピー・ビーシステムズ IPO 事業


ピー・ビーシステムズは、下記のようなサービスを提供しています。

セキュアクラウドシステム事業
…企業の基幹システムをクラウド化するサービス
エモーショナルシステム事業
…4D王などのVRシアターサービス


セキュアクラウド事業は、ピー・ビーシステムズが創業から取り組んでいる主力事業です。
システムのプライベート化がメイン事業となっており、売上高100億円~500億円未満の中堅企業が主なターゲットです。

セキュアクラウドシステム事業は、プライベートクラウドを構築・連携・進展などのプロセスをサポートしています。

プラットフォーム
…サーバーの仮想化やセキュリティ環境の構築
プロダクツ
…仮想化環境に特化した機能を製品化して販売
カスタマイザー
…顧客のニーズに応じたシステムを手作りで構築

ピー・ビーシステムズ IPO セキュアクラウド

ピー・ビーシステムズは、Citrixやマイクロソフト、VMwareのクラウドサービスに精通しています。
中でもCitrixは、創業2年目から提供しており、20年以上のパートナー実績があります。
ピー・ビーシステムズ IPO Citrix

セキュアクラウドシステム事業の事業系統図はこちらです。
ピー・ビーシステムズ IPO セキュアクラウド

エモーショナルシステム事業では、VRシアター4D王の開発・販売をおこなっています。
4D王は360度スクリーンに切れ目なく3D映像を投影することができます。
ヘッドマウントディスプレイ型のVRと異なり、3D眼鏡を使用することで感動を共有できる体験共有型VRシアターです。
ピー・ビーシステムズ IPO 4D王

4D王の常設設置個所は、国内17、海外2、計19箇所となっています。
実写のミュージックビデオや風景映像、ウルトラマンゼロや頭文字D、シンカリオンなどのキャラクターを用いたコンテンツも提供しています。
ピー・ビーシステムズ IPO 4D王

エモーショナルシステム事業の事業系統図はこちらです。
ピー・ビーシステムズ 事業系統図

ピー・ビーシステムズの業績をみると、エモーショナルシステム事業は赤字です。
エモーショナルシステム事業の赤字をセキュアクラウドシステム事業の黒字でうめている状態ですね。
ピー・ビーシステムズ IPO セグメント

事業

事業別の売上高はこちらです(2018年9月末)。

セキュアクラウドシステム事業
…14億6617万9千円(前年同期比4.2%増)
エモーショナルシステム事業
…1,954万6千円(前年同期比89.5%減)

ピー・ビーシステムズ IPO 事業

サービス別の売上高

サービス別の売上高はこちらです(2018年9月末)。

製商品
…10億489万1千円
サービス
…4億8,083万4千円

ピー・ビーシステムズ IPO 事業別売上高

過去の案件と比較

ピー・ビーシステムズ(4447)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…福Q
・時価総額…17.9億円
・吸収金額…3.3億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”5億円未満”案件の一覧です。
過去の案件をみると、銘柄によって大きくパフォーマンスに差がありますね。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
ピー・ビーシステムズ
(2019/09/12)
3.3億円
(17.9億円)
今回の案件
※規模は想定価格
ブランディングテクノロジー
(2019/06/21)
2.4億円
(24.7億円)
4,825円
(+177.3%)
日本グランデ
(2019/06/19)
1.3億円
(8.3億円)
752円
(+0.3%)
ハウテレビジョン
(2019/04/24)
4.4億円
(14.7億円)
3,745円
(+209.5%)
Amazia
(2018/12/20)
4.3億円
(41.3億円)
1,756円
(+33.0%)
FUJIジャパン
(2018/12/13)
0.8億円
(5.2億円)
907円
(+22.6%)
極東産機
(2018/09/27)
4.7億円
(20.6億円)
696円
(+71.9%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額1億8,156万円については、第三者割当増資の手取概算額3,781万2千円を合わせて、設備投資や借入金の返済に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

事業拡大のための新規人材の採用費及び人件費
…1億3,000万円
社内システム投資
…1,500万円
金融機関からの長期借入金
…6,001万2千円

調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
ピー・ビーシステムズ IPO 資金の使途

従業員の状況

ピー・ビーシステムズ(4447)の従業員の状況は以下の通りです。

従業員数
…46名
平均年齢
…45.6歳
平均勤続年数
…8.8年
平均年間給与
…590万6,120円

労働組合は結成されていません。
ピー・ビーシステムズ IPO 従業員

直近の決算

直近の決算はこちらです(2018年9月末)。

売上高
…14億8,572万5千円(前年同期比6.7%減)
営業利益
…2,431万5千円(前年同期比76.9%減)
経常利益
…1,439万6千円(前年同期比83.9%減)
当期純損失
…8,731万8千円(前年同期は9,124万5千円の当期純利益)

ピー・ビーシステムズ IPO 決算
ピー・ビーシステムズ IPO 決算
ピー・ビーシステムズ IPO 決算
ピー・ビーシステムズ IPO 決算
ピー・ビーシステムズ IPO 決算

役員の状況

ピー・ビーシステムズ IPO 役員
ピー・ビーシステムズ IPO 役員
ピー・ビーシステムズ IPO 役員

株主の構成

ピー・ビーシステムズ IPO 株主

申込ができる証券会社

ピー・ビーシステムズ(4447)の主幹事証券は、エイチ・エス証券です。

幹事証券は、こちらです。

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他にもFFG証券や西日本シティTT証券、東洋証券、エース証券から申し込むことができます。

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ピー・ビーシステムズ:公式HP

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