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松屋アールアンドディ(7317)のIPO解説と初値予想!

初値予想!松屋アールアンドディ(7317)

IPO 評価IPO 評価
3月2日(月)、松屋アールアンドディ(7317)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は4月6日(月)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額24.2億円、吸収金額6.9億円の案件です(※想定価格)。

4月6日(月)、松屋アールアンドディ(7317)が東証マザーズに新規上場しました。
初値は、838円(公募価格比-7.9%)でした。

松屋アールアンドディ(7317)とは

松屋アールアンドディ IPO 新規上場
松屋アールアンドディ(7317)は、エアバックやシートベルトなどの安全装置の開発や製造・販売、血圧測定腕帯(センサー)などを提供している企業です。
福井県に本社をおく珍しい企業ですね。

松屋アールアンドディの事業を大きく分けると、下記の2つの事業で構成されています。
松屋アールアンドディ IPO サービス

松屋アールアンドディは、縫製精密機械の業界で、30年以上の実績をもっています。
裁断から縫製まですべての工程を揃えている業界唯一の企業です。

裁断機
…レーザー裁断機
接着貼付
…シリコン塗布機
縫製機
…自動縫製機
最終工程
…折畳機や検知器など

松屋アールアンドディ IPO 事業

松屋アールアンドディは、連結子会社4社の計5社で構成されています。
日本だけでなく、ベトナムやミャンマーにも製造拠点をもっています。
松屋アールアンドディ IPO 企業 傘下

製品別の売上高はこちらです(2019年3月期)。
もともと縫製自動機事業が会社設立のきっかけですが、現在は“血圧計腕帯”や“カーシートカバー”の方が売上高に占める割合が大きいです。
松屋アールアンドディ IPO 事業別 売上高

地域別の売上高はこちらです(2019年3月期)。
松屋アールアンドディ IPO 地域別 売上高

株主をチェック

株主構成はこちらです。
筆頭株主は、後藤秀隆氏となっています。

株主名
(備考)
株数
(比率)
後藤 秀隆
※ロックアップ 90日間
600,000株
(25.53%)
後藤 倫啓
※ロックアップ 90日間
550,000株
(23.40%)
後藤 国啓
※ロックアップ 90日間
550,000株
(23.40%)
オムロンヘルスケア 株式会社
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
250,000株
(10.64%)
CBC 株式会社
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
100,000株
(4.26%)
ゴトウホールディング 株式会社
※ロックアップ 90日間
100,000株
(4.26%)
NVCC 7号投資事業有限責任組合
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
57,000株
(2.43%)
後藤 久代 43,000株
(1.83%)
中野 雅史
※継続保有
8,000株
(0.34%)
長谷川 克人
※継続保有
8,000株
(0.34%)

松屋アールアンドディ(7317)のIPO情報

企業名 株式会社 松屋R&D
企業HP http://matsuyard.com/
主幹事証券 野村證券
幹事証券 SBI証券
みずほ証券
岡三証券
東洋証券
仮条件決定日 2020/03/16(月)
BB期間 2020/03/18(水)から
2020/03/25(水)まで
公募価格決定日 2020/03/26(木)
上場予定日 2020/04/06(月)
上場市場 東証マザーズ
公募株数 280,000株
売出株数 343,000株
O.A. 93,400株
想定価格 960円
仮条件 910円~960円
公募価格 910円
初値 838円(公募価格比-7.9%)
想定時価総額 24.2億円
想定吸収金額 6.9億円

過去の案件と比較

松屋アールアンドディ(7317)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証マザーズ
・時価総額…24.2億円
・吸収金額…6.9億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”6億円台”で 東証マザーズ上場の案件の一覧です。
過去の案件をみると、どれも大きなプラスリターンとなっています。
※規模は想定価格で算出しています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
松屋アールアンドディ
(2020/04/06)
6.9億円
(24.2億円)
今回の案件
※規模は想定価格
ユナイトアンドグロウ
(2019/12/18)
6.5億円
(21.9億円)
3,205円
(+152.4%)
インティメート・マージャー
(2019/10/24)
6.9億円
(61.7億円)
4,000円
(+110.5%)
パワーソリューションズ
(2019/10/01)
6.1億円
(24.7億円)
5,110円
(+155.5%)
バルテス
(2019/05/30)
6.5億円
(38.6億円)
1,820円
(+175.8%)
Welby
(2019/03/29)
6.9億円
(70.6億円)
18,030円
(+246.7%)
識学
(2019/02/22)
6.2億円
(40.1億円)
4,550円
(+152.8%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額2億3,829万6千円については、第三者割当増資の手取概算額8249万円を合わせて、連結子会社の投融資資金などに充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

Matsuya R&Dの自動機の開発・AI縫製自動機及び3D縫製自動機の製造費用
…5,000万円(2021年3月期)
…5,000万円(2022年3月期)
Matsuya R&Dにおける研究開発人員の人件費
…2,000万円(2021年3月期)
…3,500万円(2022年3月期)
Matsuya R&Dにおける工場の内装にかかる設備費用及び移転費用
…3,375万円(2021年3月期)
裁断機及びミシン等の設備購入費用
…3,339万円(2021年3月期)
…3,286万円(2022年3月期)

従業員の状況

松屋アールアンドディ(7317)の従業員の状況は以下の通りです。

【連結会社の状況】

縫製自動機事業
…29名
縫製品事業
…1,337名
全社(共通)
…7名

【提出会社の状況】

従業員数
…32名
平均年齢
…46.5歳
平均勤続年数
…10.5年
平均年間給与
…429万3千円

縫製自動機事業
…22名
縫製品事業
…3名
全社(共通)
…7名

労働組合は、グループ内のMatsuya R&D(Vietnam)のみ結成されています。

事業別の売上高

事業別の売上高はこちらです(2019年3月)。

縫製自動機事業
…11億7,528万8千円(前年同期比61.4%増)
縫製品事業
…63億4,206万5千円(前年同期比5.0%増)
血圧計腕帯
…30億784万円(前年同期比7.6%減)
カーシートカバー
…27億9,179万2千円(前年同期比23.5%増)
エアバッグ
…4億7,110万7千円(前年同期比2.8%増)
その他
…7,132万3千円(前年同期比8.3%増)

地域別の売上高

地域別の売上高はこちらです(2019年3月)。

日本
…42億427万4千円
ベトナム
…20億3,095万9千円
中国
…11億4,957万3千円
その他
…1億3,254万7千円

主な販売先

主な販売先はこちらです(2019年3月)。

OMRON Healthcare Manufacturing Vietnam
…18億4,131万8千円(割合…24.5%)
豊田通商 株式会社
…15億4,951万9千円(割合…20.6%)
トヨタ紡織東北 株式会社
…12億9,591万5千円(割合…17.2%)
高力科技発展(大連)有限公司
…9億8,364万5千円(割合…13.1%)

直近の決算

直近の決算はこちらです(2019年3月末)。

売上高
…75億1,735万3千円(前年同期比11.1%増)
営業利益
…1億8,047万5千円(前年同期比59.4%増)
経常利益
…2億2,343万1千円(前年同期比54.7%減)
当期純利益
…1億1,368万3千円(前年同期比45.2%減)

松屋アールアンドディ IPO 決算 業績
松屋アールアンドディ IPO 決算 業績
松屋アールアンドディ IPO 決算 業績
松屋アールアンドディ IPO 決算 業績
松屋アールアンドディ IPO 決算 業績
松屋アールアンドディ IPO 決算 業績

主な役員

後藤 秀隆(代表取締役社長)
…1982年 松屋縫製機器販売(現 松屋アールアンドディ)設立 代表取締役社長(現任)
…2007年 瑪茨雅商貿(上海)有限公司董事長(現任)

…2008年 Matsuya R&D(Vietnam) 会長(現任)
…2014年 Matsuya R&D(Myanmar) 代表取締役(現任)
…2017年 タカハター 代表取締役社長(2018年3月退任)
…2019年 タカハター 代表取締役社長(現任)

中野 雅史(取締役副社長)
…1974年 立石電機(現 オムロン)入社
…2013年 松屋アールアンドディ入社、欧米事業担当部長

…2015年 松屋アールアンドディ監査役
…2017年 松屋アールアンドディ取締役
…2019年 松屋アールアンドディ取締役副社長(現任)

長谷川 克人(取締役 営業二部長)
…1983年 都築紡績入社
…1989年 松屋アールアンドディ入社

…2000年 松屋アールアンドディ営業部長
…2003年 松屋アールアンドディ取締役セーフティ事業部長兼レーザー事業部長
…2007年 松屋アールアンドディ取締役製造部長
…2007年 瑪茨雅商貿(上海)有限公司董事(現任)
…2011年 松屋アールアンドディ取締役 セーフティシステム兼レーザー事業部長
…2017年 松屋アールアンドディ取締役営業二部長(現任)

赤澤 勇(取締役 営業第一部長)
…1990年 平松機械製作所入社
…1997年 松屋アールアンドディ入社
…2007年 松屋アールアンドディ製造管理部長
…2013年 松屋アールアンドディ取締役製造管理部長
…2014年 Matsuya R&D(Myanmar) 取締役(現任)
…2017年 松屋アールアンドディ 取締役営業第一部長兼購買管理部長
…2017年 タカハター 取締役(現任)
…2018年 松屋アールアンドディ 取締役営業一部長(現任)

申込ができる証券会社

松屋アールアンドディ(7317)の主幹事証券は、野村證券です。

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