初値予想！マクアケ(4479)
11月8日(金)、マクアケ(4479)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は12月11日(水)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額169億円、吸収金額45.3億円の案件です(※想定価格)。
吸収金額は大きいですが、話題のIPO案件なのでプラスリターンを予想しています。
想定価格1,550円、仮条件1,500円～1,550円に対して、公募価格は1,550円で決定しました。
初値の予想
1,750円～2,400円
利益の予想
＋20,000円～＋85,000円
(11月26日更新)
初値の結果
2,710円(公募価格比＋74.8％)
マクアケ(4479)の基本情報
| 企業名 | 株式会社 マクアケ |
| 企業HP | https://www.makuake.co.jp/ |
| 主幹事証券 | 大和証券 |
| 幹事証券 | みずほ証券 SBI証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 SMBC日興証券 マネックス証券 岩井コスモ証券 |
| 仮条件決定日 | 2019/11/25(月) |
| BB期間 | 2019/11/26(火)から 2019/12/02(月)まで |
| 公募価格決定日 | 2019/12/03(火) |
| 上場予定日 | 2019/12/11(水) |
| 上場市場 | 東証マザーズ |
| 公募株数 | 980,000株 |
| 売出株数 | 1,565,000株 |
| O.A. | 381,700株 |
| 想定価格 | 1,550円 |
| 仮条件 | 1,500円～1,550円 |
| 公募価格 | 1,550円 |
| 初値 | 2,710円(公募価格比＋74.8％) |
| 想定時価総額 | 169億円 |
| 想定吸収金額 | 45.3億円 |
主な株主構成
株主構成はこちらです。
筆頭株主はサイバーエージェントとなっています。
| 株主名 (備考) |
株数 (比率) |
| 株式会社 サイバーエージェント ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
7,800,000株 (71.36％) |
| KSK ANGEL FUND LLC ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
1,498,000株 (13.71％) |
| 中山 亮太郎 ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
552,000株 (5.05％) |
| 坊垣 佳奈 ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
268,000株 (2.45％) |
| 木内 文昭 ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
268,000株 (2.45％) |
| 堀越 寶世 ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
200,000株 (1.83％) |
| 生内 洋平 ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
60,000株 (0.55％) |
| 矢内 加奈子 | 40,000株 (0.37％) |
| 森 惠 | 40,000株 (0.37％) |
| 中村 剛 | 30,000株 (0.27％) |
マクアケ(4479)とは
マクアケ(4479)は、国内No.1購入型クラウドファンディングプラットフォーム『Makuake』を運営している企業です。
Makuakeは、アイディアに賛同してくれる支援者とプロジェクト実行者をつなげるプラットフォームです。
マクアケはクラウドファンディング事業の単一セグメントですが、以下の3つのサービスを提供しています。
Makuakeサービス
…国内No.1購入型のクラウドファンディング・プラットフォーム
Makuake Incubation Studio サービス
…企業の中にある研究開発技術や企画を製品に仕立てるサポートをするサービス
その他サービス
…ECサイト運営サービスや広告配信代行サービスなどを提供
Makuakeは、企業や個人(プロジェクト実行者)と、そのプロジェクトを支援する人たちをインターネット上でマッチングするサービスを提供しています。
Makuakeは、下の図のような話題のプロジェクトにも活用されています。
映画『この世界の片隅に』は、『あまちゃん』で人気になったのんさんが声優をつとめたことで話題になった作品ですね。
マクアケは、Makuake Incubation Studioというインキュベーションサービスを提供しています。
Makuake Incubation Studioは、企業がもっている技術を活かした新事業を創出するため、新製品の企画やプロジェクトの戦略立案、事業計画などのサービスを提供しています。
Makuake Incubation Studioでは、下記のようなプロジェクトをサポートした実績があります。
カクミルは電子ディスプレイですが、これまでの紙と同じように常にメモを表示することができる優れものです。
マクアケでは、下の図のようなサービスも提供しています。
事業
事業別の売上高はこちらです(2018年9月末)。
「Makuake」サービス
…6億9,718万8千円(前年同期比79.21％増)
「Makuake Incubation Studio」サービス
…1億2,110万円(前年同期比101.2％増)
その他のサービス
…1億3,971万5千円(前年同期比369.73％増)
過去の案件と比較
マクアケ(4479)のIPO(新規上場)データは、こちらです。
・市場…東証マザーズ
・時価総額…169億円
・吸収金額…45.3億円
※想定価格から算出
下の表は、直近1年間の吸収金額”40億円以上70億円未満”で”東証マザーズ上場”の案件の一覧です。
過去の同じような規模の案件をみると、パフォーマンスは大きなブレがありますね。
※規模は想定価格で算出しています。
| 企業名 (上場日) |
吸収金額 (時価総額) |
初値 (変動率) |
| マクアケ (2019/12/11) |
45.3億円 (169億円) |
今回の案件 ※規模は想定価格 |
| ダブルエー (2019/11/01) |
48.5億円 (220億円) |
4,680円 (-0.2％) |
| HPCシステムズ (2019/09/26) |
61.7億円 (78.9億円) |
1,870円 (-6.0％) |
| ギフティ (2019/09/20) |
63.1億円 (310億円) |
1,880円 (＋25.3％) |
| ツクルバ (2019/07/31) |
45.1億円 (191億円) |
2,050円 (±0％) |
| EduLab (2018/12/21) |
46.3億円 (237億円) |
3,270円 (＋2.2％) |
| ポート (2018/12/21) |
53.2億円 (166億円) |
930円 (-37.2％) |
調達資金の使い道
下記の手取概算額15億1,900万円については、第三者割当増資の手取概算額1,200万円を合わせて、設備投資や広告宣伝費に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。
事業サービス強化のためのシステム開発及び改修
…2020年9月期:2億4,075万円
…2020年9月期:3億1,575万円
…2022年9月期:3億8,940万円
事業拡大を目的とした人員増強のための費用
…2020年9月期:1億2171万5千円
…2021年9月期:2億1,828万5千円
…2022年9月期:1億5,950万5千円
借入金の返済
…2020年9月期:7,250万円
広告宣伝費
…残額を充当予定
調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
従業員の状況
マクアケ(4479)の従業員の状況は以下の通りです。
従業員数
…60名
平均年齢
…31.2歳
平均勤続年数
…1.5年
平均年間給与
…581万7千円
労働組合は結成されていません。
直近の決算
直近の決算はこちらです(2018年9月末)。
売上高
…9億5,800万3千円(前年同期比100.0％増)
営業利益
…1億5,447万円(前年同期比167.6％増)
経常利益
…1億5,618万9千円(前年同期比153.6％増)
当期純利益
…1億1,289万円(前年同期比159.6％増)
役員の状況
株主の構成
申込ができる証券会社
マクアケ(4479)の主幹事証券は、大和証券です。
幹事証券は、こちらです。
現在募集しているIPO案件
現在募集しているIPO案件はこちらです。
関連資料
マクアケ(4479):『新株式発行並びに株式売出届出目論見書』
マクアケ(4479):『公式HP』
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