初値予想！Link-U(リンクユー)(4446)
6月13日(木)、Link-U(4446)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は7月18日(木)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額114.0億円、吸収金額15.2億円の案件です(※想定価格)。
公開株数は大きくないので、初値は大きく上層する可能性が高そうですね。
想定価格2,580円、仮条件2,580円～2,820円に対して、公募価格2,820円で決定しました。
初値の予想
4,700円～6,300円
初値の利益予想
＋188,000円～＋348,000円
(7月2日更新)
初値の結果
5,760円(＋104.3％)
Link-U(4446)の基本情報
| 企業名 | 株式会社 Link-U(リンクユー) |
| 企業HP | https://www.link-u.co.jp/ |
| 主幹事証券 | ・SMBC日興証券 |
| 幹事証券 | ・SBI証券 ・野村證券 ・極東証券 ・いちよし証券 ・エース証券 ・岡三証券 |
| 仮条件決定日 | 2019/07/01(月) |
| BB期間 | 2019/07/02(火)から 2019/07/08(月)まで |
| 公募価格決定日 | 2019/07/09(火) |
| 上場予定日 | 2019/07/18(木) |
| 上場市場 | 東証マザーズ |
| 公募株数 | 251,000株 |
| 売出株数 | 262,000株 |
| O.A. | 76,900株 |
| 想定価格 | 2,580円 |
| 仮条件 | 2,580円～2,820円 |
| 公募価格 | 2,820円 |
| 初値 | 5,760円(＋104.3％) |
| 想定時価総額 | 114.0億円 |
| 想定吸収金額 | 15.2億円 |
主な株主構成
| 株主名 (備考) |
株数 (比率) |
| 松原 裕樹 ※ロックアップ 180日間 |
1,800,000株 (40.72％) |
| 山田 剛史 ※ロックアップ 180日間 |
1,800,000株 (40.72％) |
| 株式会社 メディアシーク ※ロックアップ 90日間 ※1.5倍解除 |
400,000株 (9.05％) |
| 前田 有幾 ※ロックアップ 180日間 |
120,000株 (2.71％) |
| 株式会社 セレス 継続保有 |
42,000株 (0.95％) |
| 株式会社 ACCESS 継続保有 |
42,000株 (0.95％) |
| 井上 裕貴 ※ロックアップ 90日間 |
26,000株 (0.59％) |
| 広岡 壮一郎 ※ロックアップ 90日間 |
26,000株 (0.59％) |
| 村上 航規 ※ロックアップ 90日間 |
26,000株 (0.59％) |
| 友野 拓也 ※ロックアップ 90日間 |
26,000株 (0.59％) |
Link-U(4446)とは
リンクユー(Link-U)(4446)は、データ配信・分析・処理を中心としたネット事業を展開している企業です。
特に電子書籍サービスなどのコンテンツ配信関連をワンストップで提供していることが大きな強みとなっています。
Link-Uは、電子書籍配信サービスに強みをもっています。
下記のようなアプリをワンストップで提供しています。
マンガワン
…小学館が提供している漫画アプリ
マンガプラス
…少年ジャンプの漫画が読める漫画アプリ
マンガMee
…集英社の女子向け漫画が読める漫画アプリ
マンガPark
…白泉社が提供している漫画アプリ
マンガUP！
…スクウェア・エニックスが提供している漫画アプリ
ICONIT
…QRコードリーダーアプリ
Link-U(リンクユー)のプラットフォームは、エンターテイメント領域に利用されています。
トラヒック量をみると、順調に増加していますね。
リンクユーの売上高の81.8％を小学館が占めています。
小学館の売上に占める比率が高すぎますね。
特定の取引先への依存度が高すぎるのは、大きなリスクですね。
リンクユーは、主に『電子書籍』と『動画配信』の分野で強みをもっています。
新規サービスの立ち上げや、サーバーの保守・運用などを展開しています。
コンテンツ配信をワンストップで提供している企業というイメージで良いと思います。
マンガワンの事業系統図はこちらです。
月額固定収益の事業系統図はこちらです。
事業
事業別の売上高はこちらです(2018年7月末)。
リカーリングサービス
5億8,069万8千円(前年同期比5.3％減)
初期開発・保守開発サービス
2,616万2千円(前年同期比66.6％増)
その他サービス
338万6千円(前年同期比3,521.2％増)
主な販売先
小学館
4億9,926万8千円
その他
1億1,097万9千円
過去の案件と比較
Link-U(4446)のIPO(新規上場)データは、こちらです。
・市場…東証マザーズ
・時価総額…114.0億円
・吸収金額…15.2億円
※想定価格から算出
下の表は、直近1年間の吸収金額”13億円以上16億円未満“で東証マザーズ上場の案件の一覧です。
過去の案件をみると、どの案件も大きなプラスリターンとなっていますね。
| 企業名 (上場日) |
吸収金額 (時価総額) |
初値 (変動率) |
| Link-U (2019/07/18) |
15.2億円 (114.0億円) |
今回の案件 ※規模は想定価格 |
| 東名 (2019/04/03) |
13.2億円 (78.9億円) |
4,205円 (＋27.8％) |
| リーガル不動産 (2018/10/23) |
15.7億円 (37.2億円) |
1,972円 (＋42.9％) |
| CRGホールディングス (2018/10/10) |
15.8億円 (53.5億円) |
1,832円 (＋63.6％) |
| フロンティア・マネジメント (2018/09/28) |
13.5億円 (64.4億円) |
5,000円 (＋121.2％) |
| エクスモーション (2018/07/26) |
13.4億円 (40.0億円) |
5,000円 (＋49.7％) |
| キャンディル (2018/07/05) |
15.3億円 (58.0億円) |
1,800円 (＋52.5％) |
| IPS (2018/06/27) |
13.7億円 (86.5億円) |
6,670円 (＋71.0％) |
調達資金の使い道
下記の手取概算額5億8,677万3千円については、第三者割当増資の手取概算額1億8,189万円を合わせて、設備投資や人件費等に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。
・内部サーバ費用等
…2億8,000万円
・人件費及び人材採用教育費
…3億7,800万円
・オフィス増床のための追加敷金及び費用等
…9,600万円
・金融機関からの借入金の返済
…900万円
※残額は人件費に充当予定
調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
従業員の状況
Link-U(4446)の従業員の状況は以下の通りです。
・従業員数
…41名
・平均年齢
…29.1歳
・平均勤続年数
…1.8年
・平均年間給与
…623万2千円
労働組合は結成されていません。
直近の決算
直近の決算はこちらです(2018年7月末)。
・売上高
…6億1,024万7千円(前年同期比3.0％減)
・営業利益
…2億711万5千円(前年同期比25.6％減)
・経常利益
…2億1,108万2千円(前年同期比24.5％減)
・当期純利益
…1億4,916万8千円(前年同期比10.3％減)
役員の状況
株主の構成
申込ができる証券会社
Link-U(4446)の主幹事証券は、SMBC日興証券です。
幹事証券は、こちらです。
他にも極東証券やいちよし証券、エース証券から申し込むことができます。
現在募集しているIPO案件
現在募集しているIPO案件はこちらです。
関連資料
Link-U(4446)：『公式HP』
Link-U(4446)：『新株式発行並びに株式売出目論見書』
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