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ランディックス(2981)のIPO解説と初値予想!

初値予想!ランディックス(2981)

IPO 評価 BIPO 評価 B
11月15日(金)、ランディックス(2981)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は12月19日(木)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額41.8億円、吸収金額11.4億円の案件です(※想定価格)。
業績もしっかり伸びているので、初値はプラスリターンを期待しています。

想定価格1,530円に対して、仮条件は1,530円~1,630円で決定しました。

初値の予想
2,200円~2,700円
利益の予想
+57,000円~+117,000円
(12月4日時点)

ランディックス(2981)の基本情報

企業名 株式会社 ランディックス
企業HP https://landix.jp/
主幹事証券 大和証券
幹事証券 SBI証券
みずほ証券
楽天証券
岡三証券
岩井コスモ証券
SMBC日興証券
仮条件決定日 2019/12/03(火)
BB期間 2019/12/04(水)から
2019/12/10(火)まで
公募価格決定日 2019/12/11(水)
上場予定日 2019/12/19(木)
上場市場 東証マザーズ
公募株数 400,000株
売出株数 250,000株
O.A. 97,500株
想定価格 1,530円
仮条件 1,530円~1,630円
公募価格 12月11日(水)に発表予定
初値 12月19日(木)に上場予定
想定時価総額 41.8億円
想定吸収金額 11.4億円

主な株主構成

株主構成はこちらです。
筆頭株主は、社長の岡田和也氏となっています。

株主名
(備考)
株数
(比率)
岡田 和也
※ロックアップ 90日間
1,510,000株
(60.7%)
MJ・R合同会社
※ロックアップ 90日間
500,000株
(20.1%)
岡田 英利子
※ロックアップ 90日間
120,000株
(4.8%)
岡田 光盛
※ロックアップ 90日間
120,000株
(4.8%)
渡邉 光章
※ロックアップ 90日間
35,000株
(1.4%)
古室 健
※ロックアップ 90日間
35,000株
(1.4%)
小野 雅之
※ロックアップ 90日間
 35,000株
(1.4%)
宇野 康秀
※ロックアップ 90日間
30,000株
(1.2%)
岡田 純子
※ロックアップ 90日間
20,000株
(0.8%)
中山 周一郎
※ロックアップ 90日間
19,000株
(0.8%)

ランディックス(2981)とは

ランディックス IPO sumuzu 初値予想
ランディックス(2981)は、富裕層顧客を中心とした不動産の売買・仲介、顧客と建築業者等とのマッチングサービスを提供している企業です。
マッチングサイト”sumuzu”がメインサービスとなります。

メインサービスの”suzumu”は、不動産の仕入から販売、売買に係る仲介、オーダーメイド住宅のマッチング、建築後のアフターフォローまでワンストップで提供しています。
蓄積された取引データを分析し、顧客に情報提供をおこなうことで、業績を拡大させてきました。
ランディックス IPO sumuzu 事業

ランディックスは、平均年収1,000万円超の占める割合が高い城南エリア(世田谷区、目黒区、渋谷区、港区、品川区、大田区)をターゲットエリアとしています。
オーダーメイド住宅に特化した”sumuzu”は、下の図の通り半年で大きくユーザー数を伸ばしています。
ランディックス IPO sumuzu エリア

ランディックスは、富裕層を対象として、不動産の売買・仲介、オーダーメイド住宅のマッチングサービスを提供しています。
累計顧客データ数は、約9,700件となっています(2019年9月末)。
ランディックス IPO sumuzu ワンストップ

ランディックスの成約顧客の集客経路は下の図の通りです(2019年3月期)。

建築業者からの紹介による成約
…22.0%
既存顧客および会社関係者からの紹介による成約
…11.0%
過去の成約顧客の保有不動産売却
…9.0%
過去の成約顧客によるサイドの購入
…3.5%
その他
…54.5%

自社サイト”sumuzu”では、条件を選ぶことにより、その条件に該当する建築デザイナーがリストアップされ、そのままオーダーメイド住宅購入希望者とデザイナーがつながる(マッチング機能)を提供しています。
下の図の通り、土地購入とオーダーメイド住宅の提供に係る紹介手数料の両方の収益化につなげています。
ランディックス IPO sumuzu オーダーメイド

ランディックスは、ネットとリアルの両方で集客をしています。
下の図の通り、30.0%がネットからの集客による成約です(2019年3月期実績)。
まだまだ自社サイトからの集客力が物足りない状況ですね。

ネット集客(他社サイトからの流入)
…27.0%
ネット集客(自社サイト)
…3.0%
その他
…70.0%

ランディックスは、自社サイトを展開しながら、リアルでも集客しています。
現在はリアルでの集客がメインですが、今後はネットでの集客に注力していくようです。
ランディックス IPO sumuzu オムニチャンネル

ランディックスでは、顧客が営業担当者と直接のコンタクトをせずとも情報提供をおこなう体制を構築しています。
ランディックス IPO sumuzu 事業

事業

事業別の売上高はこちらです(2019年3月末)。

sumuzu
…63億6,327万4千円(前年同期比15.5%増)
賃貸事業
…7,517万8千円(前年同期比7.5%増)
その他事業
…264万円(前年同期比2.7%増)

ランディックス IPO sumuzu 売上高

過去の案件と比較

ランディックス(2981)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証マザーズ
・時価総額…41.8億円
・吸収金額…11.4億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”11億円以上13億円未満”で”東証マザーズ上場”の案件の一覧です。
過去の案件をみると、どれもプラスリターンとなっています。
※規模は想定価格で算出しています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
ランディックス
(2019/12/19)
11.4億円
(41.8億円)
今回の案件
※規模は想定価格
セルソース
(2019/10/28)
12.3億円
(42.8億円)
6,020円
(+164.0%)
ヴィッツ
(2019/04/08)
10.3億円
(40.8億円)
6,100円
(+130.2%)
リックソフト
(2019/02/26)
11.3億円
(79.2億円)
9,050円
(+126.3%)
ベルトラ
(2018/12/25)
12.9億円
(101億円)
514円
(+33.9%)
ピアラ
(2018/12/11)
10.6億円
(76.9億円)
5,030円
(+97.3%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額6億400万円については、システム開発や借入金の返済に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

“sumuzu”基盤拡張のためのシステム開発
…1億1,776万1千円
物件の取得に伴う長期借入金の返済
…4億1,917万円

調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
ランディックス IPO sumuzu 資金の使途

従業員の状況

ランディックス(2981)は、グループ全体で従業員が49名在籍しています。
ランディックス IPO sumuzu 従業員
ランディックス(2981)単体の従業員の状況は以下の通りです。

従業員数
…42名
平均年齢
…33.4歳
平均勤続年数
…2.3年
平均年間給与
…750万7千円

労働組合は結成されていません。
ランディックス IPO sumuzu 従業員

直近の決算

直近の決算はこちらです(2019年3月末)。

売上高
…64億4,109万3千円(前年同期比15.4%増)
営業利益
…8億6,060万5千円(前年同期比23.5%増)
経常利益
…8億3,272万8千円(前年同期比25.3%増)
当期純利益
…5億7,161万1千円(前年同期比30.8%増)

ランディックス IPO sumuzu 決算
ランディックス IPO sumuzu 決算
ランディックス IPO sumuzu 決算
ランディックス IPO sumuzu 決算
ランディックス IPO sumuzu 決算
ランディックス IPO sumuzu 決算
ランディックス IPO sumuzu 決算

役員の状況

ランディックス IPO sumuzu 役員
ランディックス IPO sumuzu 役員

株主の構成

ランディックス IPO sumuzu 大株主

申込ができる証券会社

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