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きずなホールディングス(7086)のIPO解説と初値予想!

初値予想!きずなホールディングス(7086)

IPO 初値予想 新規上場
1月30日(木)、きずなホールディングス(7086)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は3月6日(金)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額75.7億円、吸収金額44.2億円の案件です(※想定価格)。

きずなホールディングス(7086)とは


きずなホールディングス(7086)は、葬儀や葬儀関連サービスを提供している企業です。
家族葬のファミーユ”や葬儀サービスを提供している“イマージュ”が中核となっています。
きずなホールディングス 家族葬のファミーユ IPO

きずなホールディングスは、下記の複数ブランドで葬儀サービスを提供しています。

家族葬のファミーユ
…創業50年を超える老舗葬儀サービス
弔家の灯
…邸宅型の家族葬サービスを提供
イマージュ
…家族葬・一般葬などの葬儀サービスを提供

きずなホールディングスの収益源は、大きく分けて下記の3つです。

葬儀関連の売上
…直営と委託でサービスを提供している
仲介手数料収入
…ネット集客(ネットを使って葬儀の依頼を受け、提携葬儀社や代理店に仲介)や仏壇等の商材販売の収益で構成
その他
…家族葬のファミーユブランドのロイヤリティ収入など


きずなホールディングスの事業は、葬儀施行とネット集客です。
直近の業績をみると、葬儀件数は右肩上がりで推移していますね。
高額の葬儀単価が見込めるオリジナルプランの比率が増加していることは、プラス材料です。
きずなホールディングス IPO 業績

きずなホールディングスは、葬儀施行業は9都道府県、ネット集客業は29都道府県、合わせて33都道府県で葬儀サービスを提供しています。
※ネット集客業は、ネットを使って葬儀の依頼を受け、提携葬儀社や代理店に仲介するサービス
きずなホールディングス IPO 日本

きずなホールディングスは、直営ホールを積極的に増やしています。
自社出店だけでなく、M&Aを絡ませて拡大戦略をとっています。
ちなみに“家族葬のファミーユ”1号店の出店以来、今までに撤退した直営ホールはありません。
きずなホールディングス IPO 店舗


きずなホールディングスが提供する葬儀施行は、2種類のプランがあります。
“オリジナルプラン”の単価が高いので、きずなホールディングスはオリジナルプランの比率を上げていくことが必要になります。

セットプラン
…予算や規模に合わせて、複数のセットから選ぶプラン
オリジナルプラン
…故人の趣味や映像を使い、忘れられない別れにする特別なプラン

株主をチェック

株主構成はこちらです。
筆頭株主は、アドバンテッジパートナーズⅤ号となっています。

株主名
(備考)
株数
(比率)
投資事業有限責任組合 アドバンテッジパートナーズⅤ号
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
2,325,195株
(66.89%)
AP Cayman Partners Ⅲ, L.P.
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
795,168株
(22.87%)
Japan Fund Ⅴ, L.P.
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
205,303株
(5.91%)
アドバンテッジパートナーズ投資組合64号
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
68,569株
(1.97%)
中道 康彰(社長) 50,000株
(1.44%)
関本 彰大 25,000株
(0.72%)
岡崎 仁美 2,500株
(0.07%)
下田 啓明 500株
(0.01%)
宮本 和信 500株
(0.01%)
高尾 幸雄 500株
(0.01%)

きずなホールディングス(7086)のIPO情報

企業名 株式会社きずなホールディングス
企業HP https://www.kizuna-hd.co.jp/
主幹事証券 野村證券
幹事証券 みずほ証券
SBI証券
マネックス証券
楽天証券
いちよし証券
仮条件決定日 2020/02/14(金)
BB期間 2020/02/18(火)から
2020/02/25(火)まで
公募価格決定日 2020/02/26(水)
上場予定日 2020/03/06(金)
上場市場 東証マザーズ
公募株数 50,000株
売出株数 1,697,200株
O.A. 262,000株
想定価格 2,200円
仮条件 2月14日(金)に発表予定
公募価格 2月26日(水)に発表予定
初値 3月06日(金)に上場予定
想定時価総額 75.7億円
想定吸収金額 44.2億円

過去の案件と比較

きずなホールディングス(7086)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証マザーズ
・時価総額…75.7億円
・吸収金額…44.2億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”40億円以上70億円未満”で”東証マザーズ上場”の案件の一覧です。
過去の案件をみると、案件によっては公募価格割れになっています。
※規模は想定価格で算出しています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
きずなホールディングス
(2020/03/06)
44.2億円
(75.7億円)
今回の案件
※規模は想定価格
マクアケ
(2019/12/11)
45.3億円
(169億円)
2,710円
(+74.8%)
ダブルエー
(2019/11/01)
48.5億円
(220億円)
4,680円
(-0.2%)
HPCシステムズ
(2019/09/26)
61.7億円
(78.9億円)
1,870円
(-6.0%)
ギフティ
(2019/09/20)
63.1億円
(310億円)
1,880円
(+25.3%)
ツクルバ
(2019/07/31)
45.1億円
(191億円)
2,050円
(±0%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額9,620万円については、連結子会社の家族葬のファミーユへの投融資金に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

家族葬のファミーユの出店費用(2ホール)
…9,620万円

従業員の状況

きずなホールディングス(7086)の従業員の状況は以下の通りです。

【連結会社】
従業員数
…190名(臨時雇用者数298名)

【きずなホールディングス単体】
従業員数

…17名
平均年齢
…38.8歳
平均勤続年数
…3.0年
平均年間給与
…641万8千円

労働組合は結成されていません。

直近の決算

直近の決算はこちらです(2019年5月末)。

売上高
…71億9350万5千円(前年同期比12.1%増)
営業利益
…8億1,318万8千円(前年同期比26.7%増)
税引前当期利益
…6億1,623万7千円(前年同期比32.3%増)
当期利益
…4億644万6千円(前年同期比38.5%増)

きずなホールディングス IPO 決算
きずなホールディングス IPO 決算
きずなホールディングス IPO 決算
きずなホールディングス IPO 決算
きずなホールディングス IPO 決算

主な役員

中道 康彰氏(代表取締役社長兼グループCEO)
…1990年04月 リクルート入社
…2003年04月 リクルートメディアコミュニケーションズ出向
…2010年04月 リクルートメディアコミュニケーションズ代表取締役社長
…2016年07月 家族葬のファミーユ代表取締役社長(現任)
…2017年06月 きずなホールディングス 代表取締役社長
…2018年04月 花駒代表取締役会長(現任)
…2018年11月 きずなホールディングス 代表取締役社長兼グループCEO(現任)

関本 彰大(取締役兼CFO)
…1990年10月 青山監査法人プライスウォーターハウス入所
…1996年03月 公認会計士登録
…2017年10月 家族葬のファミーユ取締役(現任)
…2018年04月 花駒取締役(現任)
…2018年11月 きずなホールディングス取締役兼CFO(現任)

岡崎 仁美(取締役兼CSO)
…1993年04月 リクルート入社
…2019年03月 きずなホールディングス取締役兼CSO(現任)
…2019年03月 家族葬のファミーユ取締役(現任)

村上 大輔(取締役)
…2000年04月 ゴールドマン・サックス証券入社
…2015年12月 家族葬のファミーユ取締役(現任)
…2017年06月 きずなホールディングス取締役(現任)
…2018年01月 アドバンテッジパートナーズパートナー(現任)

松本 大輔(取締役)
…1997年04月 マッキンゼーアンドカンパニージャパン入社
…2009年10月 ルートエフ・パートナーズ設立 代表取締役(現任)
…2017年07月 メガネスーパー取締役(現任)
…2017年11月 ビジョナリーホールディングス取締役(現任)
…2019年07月 きずなホールディングス取締役(現任)

申込ができる証券会社

きずなホールディングス(7086)の主幹事証券は、野村證券です。

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