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KHC(1451)のIPO解説と初値予想!

初値予想!KHC(1451)

KHC IPO 初値予想KHC IPO 初値予想
2月14日(木)、KHC(1451)IPO(新規上場)が承認されました。
上場日は3月19日(火)で、東証2部の上場となります。
想定時価総額33.2億円、吸収金額14.9億円の案件です(※想定価格)。

KHCの展開している事業は住宅関連なので、人気化する案件ではありません。
日本アジアグループの資金調達案件っぽい感じがします。
あまり初値の大きな上昇は期待しづらい状況ですね。

想定価格850円、仮条件800円~850円に対して、公募価格は850円で決定しました。

初値の予想
800円~900円
初値の利益予想
0円~+5,000円
(3月10日更新)

初値の結果
832円(公募価格比-2.1%)

KHC(1451)の基本情報

企業名 株式会社 KHC
企業HP https://www.khc-ltd.co.jp/
主幹事証券 ・野村證券
幹事証券 ・SBI証券
・三菱UFJモルガンスタンレー証券
・藍澤證
仮条件決定日 2019/02/27(水)
BB期間 2019/03/01(金)から
2019/03/07(木)まで
公募価格決定日 2019/03/08(金)
上場予定日 2019/03/19(火)
上場市場 東証2部
公募株数 200,000株
売出株数 1,334,000株
O.A. 230,000株
想定価格 850円
仮条件 800円~850円
公募価格 850円
初値 832円(公募価格比-2.1%)
想定時価総額 33.2億円
想定吸収金額 14.9億円

主な株主構成

株主名
(備考)
株数
(比率)
日本アジアグループ 株式会社
※ロックアップ 90日間
3,706,550株
(100.0%)

KHC(1451)とは

KHC IPO 新規上場
KHC(1451)は建売住宅の販売や設計・施工監理などをおこなっている企業です。
連結子会社5社を通じて、様々な事業を展開しています。
KHC IPO 新規上場

それぞれの特色を活かした子会社を通じて、様々なブランドを運営しています。

勝美住宅
…環境や省エネに関心の強い人から低価格の住宅を求める人向けに住宅を提供
大和建設
…構造や性能にこだわりのある人向けの住宅を提供
明石住建
…子育て世帯や子育てに伴う健康志向の強い人向けの住宅を提供
パル建設株式会社
…ライフスタイルにこだわりをもった人向けの住宅を提供
株式会社Labo
…建物のデザインや構造にこだわりのある人向けの住宅を提供

KHC IPO 新規上場

KHCは兵庫県明石市を中心として、東は阪神間(西宮市、神戸市)、西は播磨地区(加古川市、姫路市)のエリアで、12店舗を拠点としています。
特定地域内に集中した店舗展開をおこなうドミナント戦略をとっています。
KHC IPO 新規上場

KHCの完成引渡し棟数はこちらです。
毎年安定して、受注しています。
KHC IPO 新規上場

KHCは、徐々に東に進出しています。
地域を集中的に攻略しながら、事業展開をすすめているようですね。
KHC IPO 新規上場

事業

事業別の売上高はこちらです(2018年3月末)。

住宅請負
77億4,762万5千円(前年同期比0.4%増)
分譲用土地
48億1,490万2千円(前年同期比36.8%増)
分譲用建物
7億8,444万7千円(前年同期比13.5%増)
その他
1億5,942万6千円(前年同期比19.7%増)

KHC IPO 事業別売上高

過去の案件と比較

KHC(1451)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証2部
・時価総額…33.2億円
・吸収金額…14.9億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間で東証2部に上場した案件の一覧です。
銘柄によっては公募価格割れしているので、注意が必要ですね。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
KHC
(2019/03/19)
14.9億円
(33.2億円)
今回の案件
※規模は想定価格
オーウエル
(2018/12/13)
13.1億円
(73.5億円)
855円
(+14.0%)
ナルミヤ・インターナショナル
(2018/09/06)
106.0億円
(175.0億円)
1,501円
(-3.8%)
コーア商事ホールディングス
(2018/06/21)
11.7億円
(85.5億円)
4,000円
(+49.8%)
信和
(2018/03/20)
190.3億円
(190.3億円)
1,106円
(-3.8%)
共和コーポレーション
(2018/03/19)
10.7億円
(41.7億円)
2,511円
(+57.9%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額1億4,865万円については、連結子会社の株式会社 勝美住宅への投融資資金に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

・株式会社勝美住宅への投融資資金(連結子会社)
グループ全体の商品土地購入のための運転資金
…1億4,865万円

調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
KHC IPO 調達資金の使途

従業員の状況

KHC(1451)は、グループ全体で従業員が147名在籍しています。
KHC IPO 従業員
KHC(1451)単体の従業員の状況は以下の通りです。

・従業員数
…15名
・平均年齢
…42.5歳
・平均勤続年数
…8.7年
・平均年間給与
…535万3,388円

労働組合は結成されていません。
KHC IPO 従業員

直近の決算

直近の決算はこちらです(2018年3月末)。

売上高
…135億6百万円(前年同期比12.0%増)
営業利益
…8億70百万円(前年同期比11.4%増)
経常利益
…8億円(前年同期比10.7%増)
当期純利益
…5億4百万円(前年同期比8.2%増)

KHC IPO 決算
KHC IPO 決算
KHC IPO 決算
KHC IPO 決算
KHC IPO 決算
KHC IPO 決算

役員の状況

KHC IPO 役員
KHC IPO 役員
KHC IPO 役員

株主の構成

KHC IPO 大株主

申込ができる証券会社

KHC(1451)の主幹事証券は、野村證券です。

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他にも藍澤證券から申し込むことができます。

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関連資料

KHC(1451):『公式HP』
KHC(1451):『有価証券報告書』

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