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関通(9326)のIPO解説と初値予想!

初値予想!関通(9326)

IPO 新規上場IPO 新規上場
2月13日(木)、関通(9326)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は3月19日(木)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額13.5億円、吸収金額4.6億円の案件です(※想定価格)。

3月19日(木)、関通(9326)が東証マザーズに新規上場しました。
初値は、1,032円(公募価格比+110.6%)でした。

関通(9326)とは


関通(9326)は、主にEコマースを展開する顧客の配送業務をおこなっている企業です。
2019年2月に楽天と資本・業務提携をおこなうなど、積極的に事業を拡大しています。

関通のメイン事業は、物流サービスです。
物流サービスでは、主にネット通販を展開する企業が顧客です。
開通 IPO 新規上場 物流


売上高の92.8%がEコマース及び通信販売事業を展開する企業向けの物流サービスです(2019年2月期)。
開通 IPO 新規上場 売上高

主な販売先は、“クックデリ株式会社”と“株式会社グァルダ”です。
クックデリは、高齢者介護施設のための食事トータルサービスを提供している企業です。
グァルダは、アパレルWEBストア“soulberry”を運営している企業です。


関通は2019年2月に楽天と資本・業務提携をして、2019年3月から“楽天スーパーロジスティクスサービス”を開始しています。
開通 IPO 事業

株主をチェック

株主構成はこちらです。
筆頭株主は、ロジ・エステート株式会社となっています。

株主名
(備考)
株数
(比率)
ロジ・エステート株式会社
※ロックアップ 180日間
1,250,000株
(50.72%)
達城 久裕
※ロックアップ 180日間
500,000株
(20.29%)
楽天株式会社
※継続保有
225,000株
(9.13%)
達城 利卓
※ロックアップ 180日間
57,500株
(2.33%)
達城 利元
※ロックアップ 180日間
55,000株
(2.23%)
達城 裕佳
※ロックアップ 180日間
55,000株
(2.23%)
達城 太貴
※ロックアップ 180日間
52,500株
(2.13%)
朝倉 寛士
※ロックアップ 180日間
50,000株
(2.03%)
松岡 正剛
※ロックアップ 180日間
50,000株
(2.03%)
株式会社 紀陽銀行
※継続保有
35,000株
(1.42%)

関通(9326)のIPO情報

企業名 株式会社 関通
企業HP https://www.kantsu.com/
主幹事証券 みずほ証券
幹事証券 SBI証券
SMBC日興証券
エース証券
マネックス証券
岡三証券
極東証券
岩井コスモ証券
むさし証券
仮条件決定日 2020/03/02(月)
BB期間 2020/03/03(火)から
2020/03/09(月)まで
公募価格決定日 2020/03/10(火)
上場予定日 2020/03/19(木)
上場市場 東証マザーズ
公募株数 600,000株
売出株数 250,000株
O.A. 127,500株
想定価格 470円
仮条件 470円~490円
公募価格 490円
初値 1,032円(公募価格比+110.6%)
想定時価総額 13.5億円
想定吸収金額 4.6億円

過去の案件と比較

関通(9326)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証マザーズ
・時価総額…13.5億円
・吸収金額…4.6億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”5億円未満”で”東証マザーズ上場”の案件の一覧です。
過去の案件をみると、どれも大きなプラスリターンとなっています。
※規模は想定価格で算出しています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
関通
(2020/03/19)
4.6億円
(13.5億円)
今回の案件
※規模は想定価格
ウィルズ
(2019/12/17)
3.3億円
(41.8億円)
4,535円
(+372.4%)
ブランディングテクノロジー
(2019/06/21)
2.4億円
(24.7億円)
4,825円
(+177.3%)
ハウテレビジョン
(2019/04/24)
4.4億円
(14.7億円)
3,745円
(+209.5%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額2億5,294万円については、第三者割当増資の手取概算額5,513万1千円を合わせて、設備投資などに充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

物流支援におけるソフトウェアのバージョンアップ
…7,100万円
和光市に新設する物流センターの設備
…8,500万円

従業員の状況

関通(9326)の従業員の状況は以下の通りです。

従業員数
…229名
平均年齢
…30.6歳
平均勤続年数
…4.0年
平均年間給与
…339万3千円

物流サービス事業
…187名
その他の事業
…11名
全社(共通)
…31名

労働組合は結成されていません。

事業別の売上高

事業別の売上高はこちらです(2019年2月)。

物流サービス事業
…64億513万7千円(前年同期比22.5%増)
その他の事業
…6,315万8千円(前年同期比32.9%増)

事業別の売上高(詳細)

事業別の売上高はこちらです(2019年2月)。

EC・通販物流支援サービス
…60億313万3千円(前年同期比23.9%増)
受託管理業務代行サービス
…1億1,775万6千円(前年同期比30.0%増)
ソフトウェア販売・利用サービス
…1億1,424万7千円(前年同期比270.8%増)
その他(物流サービス事業)
…1億6,999万9千円(前年同期比35.0
%減)
その他の事業
…6,315万8千円(前年同期比132.9%増)

主な販売先

主な販売先はこちらです(2019年2月)。

クックデリ株式会社
…7億6,358万4千円(割合…11.8%)
株式会社グァルダ
…6億8,020万2千円(割合…10.5%)
その他
…50億2,451万円(割合…77.7%)

直近の決算

直近の決算はこちらです(2019年2月末)。

売上高
…64億6,829万6千円(前年同期比23.1%増)
営業利益
…1億2,677万4千円(前年同期比21.1%減)
経常利益
…1億394万4千円(前年同期比25.5%減)
当期純利益
…7,858万3千円(前年同期比40.4%増)

開通 IPO 決算 業績
開通 IPO 決算 業績
開通 IPO 決算 業績
開通 IPO 決算 業績
開通 IPO 決算 業績

主な役員

達城 久裕(代表取締役)
…1979年 井上書店入社
…1980年 東条運送入社

…1983年 個人事業主として軽サービス(運送業)を創業
…1986年 有限会社軽サービス設立(現 関通)代表取締役
…1986年 有限会社軽サービス組織変更 関西商業物流(現 関通)代表取締役社長(現任)

朝倉 寛士(常務取締役 物流事業統括担当)
…1993年 有限会社コトブキ金属製作所入社
…1998年 関通入社

…2004年 関通 常務取締役 物流事業統括担当(現任)

松岡 正剛(常務取締役 営業本部、教育事業本部担当)
…2000年 ワントゥワン入社
…2004年 関通入社

…2019年 関通常務取締役 営業本部、教育事業本部担当(現任)

申込ができる証券会社

関通(9326)の主幹事証券は、みずほ証券です。

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他にも、エース証券や極東証券から申し込むことができます。

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