初値予想!カクヤス(7686)
11月18日(月)、カクヤス(7686)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は12月23日(月)で、東証2部の上場となります。
想定時価総額114億円、吸収金額35.6億円の案件です(※想定価格)。
吸収金額が大きく、人気化する案件でもないので、初値は重そうですね。
想定価格1,520円、仮条件1,520円~1,600円に対して、公募価格は1,600円で決定しました。
初値の予想
1,540円~1,700円
利益の予想
±0円~+1,000円
(12月10日時点)
初値の結果
1,866円(公募価格比+16.6%)
カクヤス(7686)の基本情報
企業名 | 株式会社 カクヤスコーポレーション |
企業HP | https://corp.kakuyasu.co.jp/ |
主幹事証券 | 野村證券 |
幹事証券 | みずほ証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 SMBC日興証券 マネックス証券 SBI証券 岩井コスモ証券 |
仮条件決定日 | 2019/12/03(火) |
BB期間 | 2019/12/05(木)から 2019/12/11(水)まで |
公募価格決定日 | 2019/12/12(木) |
上場予定日 | 2019/12/23(月) |
上場市場 | 東証2部 |
公募株数 | 285,000株 |
売出株数 | 1,757,000株 |
O.A. | 306,300株 |
想定価格 | 1,520円 |
仮条件 | 1,520円~1,600円 |
公募価格 | 1,600円 |
初値 | 1,866円(公募価格比+16.6%) |
想定時価総額 | 114億円 |
想定吸収金額 | 35.6億円 |
主な株主構成
株主構成はこちらです。
筆頭株主は、株式会社 SKYグループホールディングスとなっています。
株主名 (備考) |
株数 (比率) |
株式会社 SKYグループホールディングス ※ロックアップ 90日間 |
6,982,000株 (87.16%) |
カクヤス従業員持株会 | 216,000株 (2.70%) |
佐藤 順一 ※ロックアップ 90日間 |
20,000株 (0.25%) |
田島 安希彦 ※ロックアップ 90日間 |
16,000株 (0.20%) |
並木 吉彦 ※ロックアップ 90日間 |
10,000株 (0.12%) |
赤坂 敏明 ※ロックアップ 90日間 |
10,000株 (0.12%) |
関口 信彦 ※ロックアップ 90日間 |
10,000株 (0.12%) |
森山 雅司 | 5,800株 (0.07%) |
新里 正 | 5,800株 (0.07%) |
川口 雅博 | 5,800株 (0.07%) |
カクヤス(7686)とは
カクヤス(7686)は、“なんでも酒やカクヤス”や“KAKUYASU class”などを運営する酒類小売チェーン企業です。
なんでも酒やカクヤス
…東京23区を中心に、酒類などの飲料や食品などを販売
KAKUYASU class
…ワイン類の販売をメインとする店舗
KYリカー
…神奈川や埼玉などの郊外に出店する酒類の大型専門店
CORK
…お酒やお花をセットで販売するしているセレクトショップ
検校
…日本各地から和酒(日本酒・焼酎)を取り寄せて販売している店
カクヤスは、大正10年に佐藤安蔵氏(現代表取締役の祖父)が創業した、カクヤス酒店です。
“お客さまの利便性を中心としたお届け販売事業”を経営の中心とすることとし、『23区内どこでもビール1本から2時間以内で無料配達』する体制をつくり、受注からお届けまでワンストップで提供しています。
カクヤスの事業の核は、業務向と個人向の酒類の販売です。
一般的な酒類販売業者は、業務用又は個人用に特化する形で事業運営していますが、カクヤスは両方の顧客に対して販売を展開しています。
カクヤスの主力店舗は、ピンクの看板が目印の“なんでも酒やカクヤス”です。
東京23区を中心に、横浜や大阪などにドミナント展開しています。
※ドミナント展開…地域を特定し、その特定地域に集中した店舗展開をおこなうこと
個人向けにおいては、店頭での販売の他に、一部のエリアにおいては指定する場所に“1時間枠”で無料配達をおこなっています。
カクヤスは、売上高を下記の4つに区分しています。
業務用売上(割合…71.2%)
…居酒屋やレストランなどの法人顧客から注文をもらい、届けることで発生する売上
宅配売上(割合…14.8%)
…一般家庭やオフィスから注文を受け、指定場所に配達することで発生する売上
POS売上(割合…13.8%)
…店頭のPOSレジを通して発生する売上
卸その他売上(割合…0.2%)
…主に、同業の酒類販売事業に対する売上
カクヤスは、顧客のニーズに対して柔軟に対応できる体制を整えています。
定期注文の業務用センター出荷に加えて、スポット注文などにはタイムリーで対応しています。
販売実績
事業別の売上高はこちらです(平成31年3月末)。
酒類販売事業
…1,087億15百万円(前年同期比1.2%減)
主な販売先
販売実績はこちらです(平成31年3月末)。
POS売上とは、各店舗に来店した顧客に販売する実績。
業務用
…773億85百万円
宅配
…160億61百万円
POS
…150億67百万円
卸その他
…2億1百万円
過去の案件と比較
カクヤス(7686)のIPO(新規上場)データは、こちらです。
・市場…東証2部
・時価総額…114億円
・吸収金額…35.6億円
※想定価格から算出
下の表は、直近1年間の吸収金額”10億円以上”で”東証2部”上場案件の一覧です。
過去の案件をみると、大きく上昇する感じではなさそうですね。
※規模は想定価格で算出しています。
企業名 (上場日) |
吸収金額 (時価総額) |
初値 (変動率) |
カクヤス (2019/12/23) |
35.6億円 (114億円) |
今回の案件 ※規模は想定価格 |
恵和 (2019/10/30) |
17.5億円 (57.1億円) |
1,026円 (+33.2%) |
ワシントンホテル (2019/10/18) |
26.7億円 (153億円) |
1,462円 (+11.6%) |
レオクラン (2019/10/02) |
14.9億円 (59.7億円) |
2,920円 (+8.1%) |
ヤシマキザイ (2019/06/26) |
11.7億円 (36.8億円) |
1,450円 (+13.3%) |
ユーピーアール (2019/06/12) |
16.5億円 (47.9億円) |
4,000円 (+21.2%) |
KHC (2019/03/19) |
14.9億円 (33.2億円) |
832円 (-2.1%) |
オーウエル (2018/12/13) |
13.1億円 (73.5億円) |
855円 (+14.0%) |
調達資金の使い道
下記の手取概算額3億93百万円については、設備投資や借入金の返済に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。
ECサイトの開発等に係る資金
…73百万円
店舗のPOSレジスター更新に係る資金
…1億円
平和島流通センターの倉庫作業効率化投資に係る資金
…1億円
”なんでも酒やカクヤス”の店舗新設及び改修のための資金
…1億円
長期借入金の返済資金の一部
…20百万円
従業員の状況
カクヤス(7686)は、グループ全体で従業員が1,523名在籍しています。
カクヤス(7686)単体の従業員の状況は以下の通りです。
従業員数
…1,513名
平均年齢
…34.9歳
平均勤続年数
…7.3年
平均年間給与
…455万6,729円
直近の決算
直近の決算はこちらです(平成31年3月末)。
売上高
…1,087億15百万円(前年同期比1.2%減)
経常利益
…18億6百万円(前年同期比68.6%増)
当期純利益
…7億45百万円(前年同期比71.6%増)
役員の状況
株主の構成
申込ができる証券会社
カクヤス(7686)の主幹事証券は、野村證券です。
幹事証券は、こちらです。
現在募集しているIPO案件
現在募集しているIPO案件はこちらです。
関連資料
カクヤス(7686):『新株式発行並びに株式売出届出目論見書』
カクヤス(7686):『公式HP』
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