初値予想！カクヤス(7686)
11月18日(月)、カクヤス(7686)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は12月23日(月)で、東証2部の上場となります。
想定時価総額114億円、吸収金額35.6億円の案件です(※想定価格)。
吸収金額が大きく、人気化する案件でもないので、初値は重そうですね。
想定価格1,520円に対して、仮条件は1,520円～1,600円で決定しました。
初値の予想
1,540円～1,700円
利益の予想
±0円～＋18,000円
(12月3日時点)
カクヤス(7686)の基本情報
| 企業名 | 株式会社 カクヤスコーポレーション |
| 企業HP | https://corp.kakuyasu.co.jp/ |
| 主幹事証券 | 野村證券 |
| 幹事証券 | みずほ証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 SMBC日興証券 マネックス証券 SBI証券 岩井コスモ証券 |
| 仮条件決定日 | 2019/12/03(火) |
| BB期間 | 2019/12/05(木)から 2019/12/11(水)まで |
| 公募価格決定日 | 2019/12/12(木) |
| 上場予定日 | 2019/12/23(月) |
| 上場市場 | 東証2部 |
| 公募株数 | 285,000株 |
| 売出株数 | 1,757,000株 |
| O.A. | 306,300株 |
| 想定価格 | 1,520円 |
| 仮条件 | 1,520円～1,600円 |
| 公募価格 | 12月12日(木)に発表予定 |
| 初値 | 12月23日(月)に上場予定 |
| 想定時価総額 | 114億円 |
| 想定吸収金額 | 35.6億円 |
主な株主構成
株主構成はこちらです。
筆頭株主は、株式会社 SKYグループホールディングスとなっています。
| 株主名 (備考) |
株数 (比率) |
| 株式会社 SKYグループホールディングス ※ロックアップ 90日間 |
6,982,000株 (87.16％) |
| カクヤス従業員持株会 | 216,000株 (2.70％) |
| 佐藤 順一 ※ロックアップ 90日間 |
20,000株 (0.25％) |
| 田島 安希彦 ※ロックアップ 90日間 |
16,000株 (0.20％) |
| 並木 吉彦 ※ロックアップ 90日間 |
10,000株 (0.12％) |
| 赤坂 敏明 ※ロックアップ 90日間 |
10,000株 (0.12％) |
| 関口 信彦 ※ロックアップ 90日間 |
10,000株 (0.12％) |
| 森山 雅司 | 5,800株 (0.07％) |
| 新里 正 | 5,800株 (0.07％) |
| 川口 雅博 | 5,800株 (0.07％) |
カクヤス(7686)とは
カクヤス(7686)は、“なんでも酒やカクヤス”や“KAKUYASU class”などを運営する酒類小売チェーン企業です。
なんでも酒やカクヤス
…東京23区を中心に、酒類などの飲料や食品などを販売
KAKUYASU class
…ワイン類の販売をメインとする店舗
KYリカー
…神奈川や埼玉などの郊外に出店する酒類の大型専門店
CORK
…お酒やお花をセットで販売するしているセレクトショップ
検校
…日本各地から和酒(日本酒・焼酎)を取り寄せて販売している店
カクヤスは、大正10年に佐藤安蔵氏(現代表取締役の祖父)が創業した、カクヤス酒店です。
“お客さまの利便性を中心としたお届け販売事業”を経営の中心とすることとし、『23区内どこでもビール1本から2時間以内で無料配達』する体制をつくり、受注からお届けまでワンストップで提供しています。
カクヤスの事業の核は、業務向と個人向の酒類の販売です。
一般的な酒類販売業者は、業務用又は個人用に特化する形で事業運営していますが、カクヤスは両方の顧客に対して販売を展開しています。
カクヤスの主力店舗は、ピンクの看板が目印の“なんでも酒やカクヤス”です。
東京23区を中心に、横浜や大阪などにドミナント展開しています。
※ドミナント展開…地域を特定し、その特定地域に集中した店舗展開をおこなうこと
個人向けにおいては、店頭での販売の他に、一部のエリアにおいては指定する場所に“1時間枠”で無料配達をおこなっています。
カクヤスは、売上高を下記の4つに区分しています。
業務用売上(割合…71.2％)
…居酒屋やレストランなどの法人顧客から注文をもらい、届けることで発生する売上
宅配売上(割合…14.8％)
…一般家庭やオフィスから注文を受け、指定場所に配達することで発生する売上
POS売上(割合…13.8％)
…店頭のPOSレジを通して発生する売上
卸その他売上(割合…0.2％)
…主に、同業の酒類販売事業に対する売上
カクヤスは、顧客のニーズに対して柔軟に対応できる体制を整えています。
定期注文の業務用センター出荷に加えて、スポット注文などにはタイムリーで対応しています。
カクヤスの事業系統図はこちらです。
販売実績
事業別の売上高はこちらです(平成31年3月末)。
酒類販売事業
…1,087億15百万円(前年同期比1.2％減)
主な販売先
販売実績はこちらです(平成31年3月末)。
POS売上とは、各店舗に来店した顧客に販売する実績。
業務用
…773億85百万円
宅配
…160億61百万円
POS
…150億67百万円
卸その他
…2億1百万円
過去の案件と比較
カクヤス(7686)のIPO(新規上場)データは、こちらです。
・市場…東証2部
・時価総額…114億円
・吸収金額…35.6億円
※想定価格から算出
下の表は、直近1年間の吸収金額”10億円以上”で”東証2部”上場案件の一覧です。
過去の案件をみると、大きく上昇する感じではなさそうですね。
※規模は想定価格で算出しています。
| 企業名 (上場日) |
吸収金額 (時価総額) |
初値 (変動率) |
| カクヤス (2019/12/23) |
35.6億円 (114億円) |
今回の案件 ※規模は想定価格 |
| 恵和 (2019/10/30) |
17.5億円 (57.1億円) |
1,026円 (＋33.2％) |
| ワシントンホテル (2019/10/18) |
26.7億円 (153億円) |
1,462円 (＋11.6％) |
| レオクラン (2019/10/02) |
14.9億円 (59.7億円) |
2,920円 (＋8.1％) |
| ヤシマキザイ (2019/06/26) |
11.7億円 (36.8億円) |
1,450円 (＋13.3％) |
| ユーピーアール (2019/06/12) |
16.5億円 (47.9億円) |
4,000円 (＋21.2％) |
| KHC (2019/03/19) |
14.9億円 (33.2億円) |
832円 (-2.1％) |
| オーウエル (2018/12/13) |
13.1億円 (73.5億円) |
855円 (＋14.0％) |
調達資金の使い道
下記の手取概算額3億93百万円については、設備投資や借入金の返済に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。
ECサイトの開発等に係る資金
…73百万円
店舗のPOSレジスター更新に係る資金
…1億円
平和島流通センターの倉庫作業効率化投資に係る資金
…1億円
”なんでも酒やカクヤス”の店舗新設及び改修のための資金
…1億円
長期借入金の返済資金の一部
…20百万円
調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
従業員の状況
カクヤス(7686)は、グループ全体で従業員が1,523名在籍しています。
カクヤス(7686)単体の従業員の状況は以下の通りです。
従業員数
…1,513名
平均年齢
…34.9歳
平均勤続年数
…7.3年
平均年間給与
…455万6,729円
労働組合は結成されていません。
直近の決算
直近の決算はこちらです(平成31年3月末)。
売上高
…1,087億15百万円(前年同期比1.2％減)
経常利益
…18億6百万円(前年同期比68.6％増)
当期純利益
…7億45百万円(前年同期比71.6％増)
役員の状況
株主の構成
申込ができる証券会社
カクヤス(7686)の主幹事証券は、野村證券です。
幹事証券は、こちらです。
現在募集しているIPO案件
現在募集しているIPO案件はこちらです。
関連資料
カクヤス(7686):『新株式発行並びに株式売出届出目論見書』
カクヤス(7686):『公式HP』
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