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フォースタートアップス(7089)のIPO解説と初値予想!

初値予想!フォースタートアップス(7089)

IPO 新規上場IPO 新規上場
2月6日(木)、フォースタートアップス(7089)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は3月13日(金)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額47.6億円、吸収金額13.9億円の案件です(※想定価格)。

3月13日(金)、フォースタートアップス(7089)が東証マザーズに上場しました。
初値は1,628円(公募価格比-8.0%)でした。

フォースタートアップス(7089)とは


フォースタートアップス(7089)は、スタートアップ企業向けの人材紹介サービスを提供している企業です。
スタートアップ業界の企業データベース“Startup DB”を使って、人材紹介サービスをおこなっています。

フォースタートアップスは、『タレントエージェンシーサービス』『アクセラレーションサービス』という2つのサービスを展開しています。
それぞれ特徴がありますが、人材紹介サービスが売上高の9割以上を占めています。
フォースタートアップス IPO サービス
フォースタートアップス IPO サービス

フォースタートアップスの業績は、下記の通りです。
売上高が増えているのはもちろん、キチンと利益を計上しているのは大きなプラス材料です。
フォースタートアップス IPO 決算

フォースタートアップスの売上高の94.6%は、人材紹介サービスです(2019年3月末)。
人材紹介サービスは、紹介した候補者がスタートアップ企業に入社した時点で成功報酬を受け取ることができます。
フォースタートアップス IPO 事業別売上高

フォースタートアップスの最大の顧客は、メルカリです。
メルカリは、売上高の10.4%を占めています(2019年3月末)。
フォースタートアップス IPO メルカリ

フォースタートアップスのメイン事業は、人材紹介サービスです。
スタートアップ企業に対して、候補者を紹介し、候補者が入社した時点で成功報酬を受け取るビジネスモデルです。
フォースタートアップス IPO サービス 新規上場

フォースタートアップスは、順調に業績を拡大させています。
下の図の通り、売上高・人材紹介平均単価・人材紹介取引数はいずれも増加しています。
フォースタートアップス IPO 新規上場 人材紹介

株主をチェック

株主構成はこちらです。
筆頭株主は、株式会社ウィルグループとなっています。

株主名
(備考)
株数
(比率)
株式会社 ウィルグループ
※ロックアップ 90日間
2,699,400株
(77.97%)
志水 雄一郎
※ロックアップ 90日間
325,800株
(9.41%)
小原 健
※ロックアップ 90日間
75,000株
(2.17%)
清水 和彦
※ロックアップ 90日間
46,800株
(1.35%)
杉本 容啓
※ロックアップ 90日間
37,200株
(1.07%)
恒田 有希子
※ロックアップ 90日間
34,200株
(0.99%)
六丸 直樹
※ロックアップ 90日間
34,200株
(0.99%)
戸村 憲史
※ロックアップ 90日間
34,200株
(0.99%)
中村 優 28,200株
(0.81%)
寺田 裕也 21,600株
(0.62%)

フォースタートアップス(7089)のIPO情報

企業名 フォースタートアップス
企業HP https://forstartups.com/
主幹事証券 野村證券
幹事証券 SBI証券
マネックス証券
丸三証券
岩井コスモ証券
極東証券
いちよし証券
岡三証券
エース証券
仮条件決定日 2020/02/21(金)
BB期間 2020/02/26(水)から
2020/03/03(火)まで
公募価格決定日 2020/03/04(水)
上場予定日 2020/03/13(金)
上場市場 東証マザーズ
公募株数 200,000株
売出株数 600,000株
O.A. 120,000株
想定価格 1,520円
仮条件 1,700円~1,770円
公募価格 1,770円
初値 1,628円(公募価格比-8.0%)
想定時価総額 47.6億円
想定吸収金額 13.9億円

過去の案件と比較

フォースタートアップス(7089)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証マザーズ
・時価総額…47.6億円
・吸収金額…13.9億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”12億円以上15億円未満”で東証マザーズ上場の案件の一覧です。
過去の案件をみると、どれもプラスリターンとなっています。
※規模は想定価格で算出しています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
フォースタートアップス
(2020/03/13)
13.9億円
(47.6億円)
今回の案件
※規模は想定価格
BuySell Technologies
(2019/12/18)
14.1億円
(118億円)
3,720円
(+92.7%)
セルソース
(2019/10/28)
12.3億円
(42.8億円)
6,020円
(+164.0%)
サイバー・バズ
(2019/09/19)
13.6億円
(68.4億円)
4,000円
(+73.9%)
ビーアンドピー
(2019/07/24)
13.1億円
(43.7億円)
2,400円
(+20.0%)
リビン・テクノロジーズ
(2019/06/28)
14.6億円
(50.8億円)
9,000円
(+130.8%)
東名
(2019/04/03)
13.2億円
(78.9億円)
4,205円
(+27.8%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額2億7,468万円については、第三者割当増資の手取概算額1億6,780万8千円を合わせて、設備投資等に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

タレントエージェンシー、アクセラレーション事業拡大のための採用費・人件費及び社内システム開発費
…3億5,243万5千円
本社移転または増床に係る設備投資
…9,005万3千円

従業員の状況

フォースタートアップス(7089)の従業員の状況は以下の通りです。

従業員数
…58名
平均年齢
…31.1歳
平均勤続年数
…1.65年
平均年間給与
…609万7千円

労働組合は結成されていません。

事業別の売上高

事業別の売上高はこちらです(2019年3月)。

人材紹介サービス
…9億8,848万8千円
採用支援サービス
…5,549万4千円
その他
…110万円

主な販売先

主な販売先はこちらです(2019年3月)。

株式会社メルカリ
…1億827万6千円(割合…10.4%)
その他
…9億3,680万7千円

直近の決算

直近の決算はこちらです(2019年3月末)。

売上高
…10億4508万3千円(前年同期比39.8%増)
営業利益
…2億7,151万6千円(前年同期比38.4%増)
経常利益
…2億7,401万円(前年同期比39.7%増)
当期純利益
…1億9,210万2千円(前年同期比51.4%増)

フォースタートアップス IPO 決算 業績
フォースタートアップス IPO 決算 業績
フォースタートアップス IPO 決算 業績
フォースタートアップス IPO 決算 業績
フォースタートアップス IPO 決算 業績

主な役員

志水 雄一郎(代表取締役社長兼CEO)
…1996年 インテリジェンス(現パーソルキャリア)入社
…2012年 セントメディア(ウィルオブ・ワーク)入社
…2016年 ネットジンザイバンク(現 フォースタートアップス)代表取締役社長兼CEO(現任)

菊池 烈(取締役兼コーポレート本部長)
…2010年 有限責任監査法人 トーマツ入所
…2017年 公認会計士登録
…2018年 フォースタートアップス監査役
…2019年 フォースタートアップス取締役兼コーポレート本部長(現任)

恒田 有希子(取締役兼タレントエージェンシー本部長)
…2007年 サミーネットワークス入社
…2013年 メタップス入社
…2016年 ネットジンザイバンク(現 フォースタートアップス)入社
…2019年 フォースタートアップス取締役兼タレントエージェンシー本部長(現任)

清水 和彦(取締役兼アクセラレーション本部長)
…2005年 グローリアス入社
…2008年
RSS広告社(現 Fringe81)入社
…2016年 ネットジンザイバンク(現 フォースタートアップス)入社
…2019年 フォースタートアップス取締役兼アクセラレーション本部長(現任)

申込ができる証券会社

フォースタートアップス(7089)の主幹事証券は、野村證券です。

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