IPO案件

エネクス・インフラ投資法人(9286)のIPO解説と初値予想!

初値予想!エネクス・インフラ投資法人(9286)

IPO 評価 DIPO 評価 D
12月27日(木)、エネクス・インフラ投資法人(9286)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は2月13日(水)で、東イの上場となります。
吸収金額94.5億円の案件です(※想定価格)。

吸収金額が94.5億円なので、そこまで規模の大きなJリートではありません。
しかし、直近4回連続でリートのIPOが公募割れしているので、注意が必要ですね。

想定価格100,000円に対して、仮条件は92,000円で決定しました。
初値は88,000円~92,000円を予想しています。
そのため、利益予想は0円です。

リート系IPOのパフォーマンスは良くないので、下の記事もチェックしてください。
『リートのIPOは危険!気を付けて!』

エネクス・インフラ投資法人(9286)の基本情報

企業名 エネクス・インフラ投資法人
企業HP
主幹事証券 ・SMBC日興証券
幹事証券 ・SBI証券
・野村證券
・大和証券
・みずほ証券
仮条件決定日 2019/01/23(水)
BB期間 2019/01/25(金)から
2019/01/31(木)まで
公募価格決定日 2019/02/01(金)
上場予定日 2019/02/13(水)
上場市場 東イ
公募株数 90,000株
売出株数 0株
O.A. 4,500株
想定価格 100,000円
仮条件 01月23日(水)に発表予定
公募価格 02月01日(金)に発表予定
初値 02月13日(水)に上場予定
想定時価総額 91.0億円
想定吸収金額 94.5億円

主な投資主構成

投資主名 株数(比率)
伊藤忠エネクス 株式会社 501口(50.1%)
三井住友信託銀行 株式会社 225口(22.5%)
株式会社 マーキュリアインベストメント 225口(22.5%)
マイオーラ・アセットマネジメント 49口(4.9%)

割当株数

発表され次第、更新します。

エネクス・インフラ投資法人(9286)とは

エネクス・インフラ投資法人 IPO
エネクス・インフラ投資法人(9286)は、太陽光発電設備を中心に投資しているJリートです。
スポンサーは、以下の割合でつとめています。
エネクス・インフラ投資法人 IPO スポンサー

スポンサーはこちらです。

伊藤忠エネクス株式会社 50.1%
伊藤忠エネクスは、伊藤忠商事グループのエネルギー商社(東証1部上場)。
2010年から電力事業に参入している。

三井住友信託銀行 22.5%
三井住友信託銀行は、三井住友トラスト・グループの金融機関。
再生可能エネルギー関連のリースやローンを多数手がけている。

マーキュリアインベストメント 22.5%
マーキュリアインベストメントは、投資ファンドを運用している企業(東証1部上場)。
日本や中国、アジア地域で豊富な投資実績があります。

マイオーラアセットマネジメントPTE 4.9%
マイオーラは、再生可能エネルギーへの豊富な投資実績のある企業です。
日本国内で合計269MWの太陽光発電所プロジェクトに投資しています(2018年7月末)。

エネクス・インフラ投資法人の最大の特徴は、投資比率の50%以上を“太陽光発電設備等”が占めていることです。
エネクス・インフラ投資法人 IPO
上場時ポートフォリオをみると、所在地の大半が関東地方です。
電気事業者先別の比率をみると、東京電力が9割を占めてます。
エネクス・インフラ投資法人 ポートフォリオ
ポートフォリオの一覧はこちらです。
エネクス・インフラ投資法人 ポートフォリオ一覧

エネクス・インフラ投資法人は、4社のスポンサーで構成されています。
それぞれの得意な点を活かして、運用します。
伊藤忠エネクス…再生可能エネルギーのマーケットリサーチ
三井住友信託…Jリートの運営やファイナンスのノウハウを提供
マーキュリア…海外上場リートの実績にもとづくノウハウを提供
マイオーラ…再生可能エネルギーのマーケットリサーチ
エネクス・インフラ投資法人 スポンサー

エネクスグループの仕組図はこちらです。
エネクス・インフラ投資法人 仕組図

伊藤忠エネクス 株式会社

メインスポンサーをつとめている“伊藤忠エネクス 株式会社”です。
伊藤忠エネクスは、1961年に創業した伊藤忠商事のエネルギー商社で、東証1部に上場しています。
2010年から電力事業へ参入しており、下の図のようにエネルギー全般を事業として展開しています。
伊藤忠エネクス株式会社
伊藤忠エネクス株式会社は、全国8エリアで電力販売をおこなっています。
再生可能エネルギーの開発と運営を推進しています。
伊藤忠エネクス株式会社 再生可能エネルギー
エネクスグループは、火力発電だけでなく、風力・水力・太陽光などの再生可能エネルギーを推進しています。
伊藤忠エネクス株式会社

過去の案件と比較

エネクス・インフラ投資法人(9286)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東イ
・吸収金額…94.5億円

下の図は、直近に上場したリート系IPOの案件の一覧です。
現時点でリート系IPOは、4連敗中となっています。
※吸収金額と時価総額は想定価格時

企業名
(上場日)
吸収金額 初値
(変動率)
東京インフラ・エネルギー投資法人
(2018/09/27)
45.5億円 92,600円
(-4.5%)
伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人
(2018/09/07)
372億円 99,300円
(-3.6%)
タカラレーベン不動産投資法人
(2018/07/27)
361億円 92,000円
(-4.2%)
ザイマックスリート投資法人
(2018/02/15)
220億円 104,000円
(-1.0%)
カナディアン・ソーラー・インフラ投資法人
(2017/10/30)
186億円 95,000円
(-5.0%)
三菱地所物流リート投資法人
(2017/09/14)
515億円 274,000円
(+5.4%)
日本再生可能エネルギーインフラ投資法人
(2017/03/29)
41.2億円 89,200円
(-4.1%)
森トラスト・ホテルリート投資法人
(2017/02/07)
499億円 145,000円
(+1.4%)

申込ができる証券会社

エネクス・インフラ投資法人(9286)の主幹事は、SMBC日興証券です。

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エネクス・インフラ投資法人「公式HP」

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