IPO案件

コマースOneホールディングス(4496)のIPO解説と初値予想!

3月31日(火)、コマースOneホールディングス(4496)の上場中止が発表されました。

初値予想!コマースOneホールディングス(4496)

IPO 上場中止
3月4日(水)、コマースOneホールディングス(4496)IPO(新規上場)が承認されました。
上場日は4月9日(木)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額65.9億円、吸収金額13.1億円の案件です(※想定価格)。

コマースOneホールディングス(4496)とは


コマースOneホールディングス(4496)は、EC事業者向けのサービス“フューチャーショップ”や“通販する蔵”などのサービスを提供しています。

フューチャーショップ(future shop)
…Eコマースサイトの構築・運用サービスをSaaSモデルで提供
ソフテル(SOFTEL)
…Eコマースの販売や在庫を顧客の業務フローに合わせるサービスを提供
トレードセーフ(TradeSafe)
…ECサイトの認証サービス及びデータ解析に基づく受注傾向表示などのツールを提供

コマースOneホールディングスのメインサービスは、フューチャーショップです。
フューチャーショップは2010年に始めたサービスですが、現在では主力となっています。
コマースOneホールディングス IPO サービス 新規上場

フューチャーショップ(future shop)は、中堅・中小企業を支援するサービスです。
Eコマースが成長するのに必要なサービスをワンストップで提供しています。
コマースOneホールディングス IPO フューチャーショップ

フューチャーショップ(future shop)は、利用店舗数が2,500にも達しています。
ビジネスモデルは、月額費用のみの完全ストック型モデルです。
コマースOneホールディングス IPO フューチャーショップ


ソフテルは、Eコマースの多店舗の受注在庫などを一括で管理できるソフトウェア『通販する蔵』を提供しています。
月額費用のストック型モデルおよび顧客の業務フローに合わせたカスタマイズモデルの両方を提供しています。
コマースOneホールディングス IPO ソフテル

コマースOneホールディングスは、中堅・中小企業Eコマースのために必要なサービスをワンストップで提供しています。
スモールスタートから大規模ECまで成長に合わせて、Eコマース事業を拡大することができます。
コマースOneホールディングス IPO ソフテル フューチャーショップ

フューチャーショップの年間GMV(流通取引総額)は、1,115億円ほどです(2019年3月期)。
順調に右肩上がりで成長を続けています。
コマースOneホールディングス IPO フューチャーショップ

ソフテルの年間GMV(流通取引総額)は、2,069億円ほどですか(2019年3月期)。
契約者数が鈍化していることが気になります。
コマースOneホールディングス IPO ソフテル

株主をチェック

株主構成はこちらです。
筆頭株主は、社長の岡本 高彰氏となっています。

株主名
(備考)
株数
(比率)
岡本 高彰
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
1,221,900株
(33.83%)
Asian Asset Acquisition Pte., Ltd.
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
903,000株
(25.00%)
株式会社 フューチャースピリッツ
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
541,500株
(14.99%)
株式会社 オプトホールディング
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
429,000株
(11.88%)
星野 裕子
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
196,200株
(5.43%)
越智 哲生
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
84,000株
(2.33%)
北川 輝信
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
75,000株
(2.08%)
熊谷 儀七
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
68,100株
(1.89%)
NIFSMBC-V2006S3 投資事業有限責任組合
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
36,000株
(1.00%)
オリックス 株式会社
※ロックアップ 90日間
※1.5倍解除
30,000株
(0.83%)

コマースOneホールディングス(4496)のIPO情報

企業名 株式会社 コマースOneホールディングス
企業HP https://www.cm-one.jp/
主幹事証券 大和証券
幹事証券 みずほ証券
いちよし証券
松井証券
SBI証券
仮条件決定日 2020/03/19(木)
BB期間 2020/03/24(火)から
2020/03/30(月)まで
公募価格決定日 2020/03/31(火)
上場予定日 2020/04/09(木)
上場市場 東証マザーズ
公募株数 240,000株
売出株数 436,900株
O.A. 101,500株
想定価格 1,690円
仮条件 1,180円~1,350円
公募価格 3月31日(火)に発表予定
初値 上場中止
想定時価総額 65.9億円
想定吸収金額 13.1億円

過去の案件と比較

コマースOneホールディングス(4496)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証マザーズ
・時価総額…65.9億円
・吸収金額…13.1億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”13億円以上15億円未満”で”東証マザーズ上場”の案件の一覧です。
過去の案件をみると、どれもプラスリターンですね。
※規模は想定価格で算出しています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
コマースOneホールディングス
(2020/04/09)
13.1億円
(65.9億円)
今回の案件
※規模は想定価格
ジモティー
(2020/02/07)
14.2億円
(54.1億円)
2,300円
(+130.0%)
BuySell Technologies
(2019/12/18)
14.1億円
(118億円)
3,720円
(+92.7%)
サイバー・バズ
(2019/09/19)
13.6億円
(68.4億円)
4,000円
(+73.9%)
ビーアンドピー
(2019/07/24)
13.1億円
(43.7億円)
2,400円
(+20.0%)
リビン・テクノロジーズ
(2019/06/28)
14.6億円
(50.8億円)
9,000円
(+130.8%)
東名
(2019/04/03)
13.2億円
(78.9億円)
4,205円
(+27.8%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額3億9,660万円については、ソフトウェア開発などに充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

機能拡充のためのソフトウェア開発資金
…4,250万円(2021年3月期)
…1億2,080万円(2022年3月期)

…1億7,390万円(2023年3月期)

事業拡大に係るグループ人材開発
…2,000万円(2021年3月期)
…2,000万円(2022年3月期)
…1,000万円(2023年3月期)

従業員の状況

コマースOneホールディングス(4496)の従業員の状況は以下の通りです。

従業員数
…4名
平均年齢
…34歳
平均勤続年数
…3年
平均年間給与
…624万円

労働組合は結成されていません。

事業別の売上高

事業別の売上高はこちらです(2019年3月)。
コマースOneホールディングスは、単一セグメントとなっています。

ECプラットフォーム事業
…19億5,243万3千円(前年同期比17.2%増)

サービス別の売上高

サービス別の売上高はこちらです(2019年3月期)。
※数値はグループ内取引の相殺消去前です。

フューチャーショップ
…14億150万3千円(前年同期比13.9%増)
ソフテル
…5億3,700万6千円(前年同期比27.3%増)
TradeSafe
…3,878万9千円(前年同期比119.0%増)

直近の決算

直近の決算はこちらです(2019年3月末)。

売上高
…19億5,243万3千円(前年同期比17.2%増)
経常利益
…3億5,746万8千円(前年同期比27.6%増)
当期純利益
…2億9,433万3千円(前年同期比26.5%増)

コマースOneホールディングス IPO 決算 業績
コマースOneホールディングス IPO 決算 業績
コマースOneホールディングス IPO 決算 業績
コマースOneホールディングス IPO 決算 業績
コマースOneホールディングス IPO 決算 業績
コマースOneホールディングス IPO 決算 業績

主な役員

岡本 高彰(代表取締役)
…1991年 富士銀行 入行
…2005年 オプト 入社

…2006年 TradeSafe(現 コマースOneホールディングス) 代表取締役就任(現任)
…2010年 フューチャーショップ 取締役(現任)
…2010年 エコシステムホールディングス 代表取締役(現任)
…2010年 ジャパンサイクル 取締役(現任)
…2011年 ソフテル 取締役(現任)
…2015年 エネサイクル 取締役(現任)
…2017年 TradeSafe 代表取締役(現任)

田中 耕一(取締役兼管理本部長)
…1982年 野村證券 入社
…2016年 パスポート 入社 執行役員管理部長

…2017年 ドレープフィーチャリング 取締役兼任
…2018年 コマースOneホールディングス 入社
…2018年 レゴリス 非常勤監査役就任
…2019年 コマースOneホールディングス 取締役兼管理本部長(現任)

星野 裕子(取締役)
…1990年 エスピー研 入社
…1999年 デジタルインシュアランス 入社

…2002年 フューチャースピリッツ 入社
…2010年 フューチャーショップ 代表取締役就任(現任)
…2020年 コマースOneホールディングス 取締役(現任)

北川 輝信(取締役)
…1997年 電算システム 入社
…2001年 ソフテル設立 代表取締役就任(現任)
…2020年 コマースOneホールディングス 取締役(現任)

申込ができる証券会社

コマースOneホールディングス(4496)の主幹事証券は、大和証券です。

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