IPO案件

BuySell Technologies(7685)のIPO解説と初値予想!

初値予想!BuySell Technologies(バイセルテクノロジーズ)(7685)

IPO 評価IPO 評価 B
11月14日(木)、BuySell Technologies(7685)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は12月18日(水)で、東証マザーズの上場となります。
想定時価総額118億円、吸収金額14.1億円の案件です(※想定価格)。

想定価格1,840円に対して、仮条件1,790円~1,930円で決定しました。

初値の予想
2,150円~2,550円
利益の予想
+22,000円~+76,000円
(11月30日時点)

BuySell Technologies(7685)の基本情報

企業名 BuySell Technologies
企業HP https://buysell-technologies.com/
主幹事証券 SBI証券
幹事証券 大和証券
みずほ証券
SMBC日興証券
岡三証券
東海東京証券
丸三証券
水戸証券
岩井コスモ証券
エース証券
藍澤證券
エイチ・エス証券
むさし証券
仮条件決定日 2019/11/28(木)
BB期間 2019/12/02(月)から
2019/12/06(金)まで
公募価格決定日 2019/12/09(月)
上場予定日 2019/12/18(水)
上場市場 東証マザーズ
公募株数 445,000株
売出株数 225,000株
O.A. 100,500株
想定価格 1,840円
仮条件 1,790円~1,930円
公募価格 12月09日(月)に発表予定
初値 12月18日(水)に上場予定
想定時価総額 118億円
想定吸収金額 14.1億円

主な株主構成

株主構成はこちらです。
筆頭株主は、ミダス第1号投資事業有限責任組合となっています。

株主名
(備考)
株数
(比率)
ミダス第1号投資事業有限責任組合
※ロックアップ 180日間
3,474,000株
(52.94%)
ミダス第2号投資事業有限責任組合
※ロックアップ 180日間
1,320,000株
(20.12%)
大石 祟徳
※ロックアップ 180日間
※1.5倍解除
600,000株
(9.15%)
岩田 匡平
※ロックアップ 180日間
372,000株
(5.67%)
丸山 聖司 120,000株
(1.83%)
Soltec Investments Pte. Ltd.
※ロックアップ 180日間
※1.5倍解除
60,000株
(0.91%)
株式会社 イングリウッド
※ロックアップ 180日間
※1.5倍解除
60,000株
(0.91%)
R & T Partners, LP
※ロックアップ 180日間
60,000株
(0.91%)
畑野 洋平 48,000株
(0.73%)
株式会社 ベクトル
※ロックアップ 180日間
30,000株
(0.46%)

割当株数

主幹事証券は、SBI証券です。

SBI証券
…569,400株(85.0%)
大和証券
…33,500株(5.0%)
みずほ証券
…33,500株(5.0%)
SMBC日興証券
…13,400株(2.0%)
水戸証券
…3,400株(0.5%)
丸三証券
…3,400株(0.5%)
東海東京証券
…3,400株(0.5%)
岡三証券
…3,400株(0.5%)
岩井コスモ証券
…2,000株(0.3%)
エイチ・エス証券
…1,300株(0.2%)
藍澤證券
…1,300株(0.2%)
エース証券
…1,300株(0.2%)
むさし証券
…700株(0.1%)

BuySell Technologies(7685)とは


BuySell Technologies(バイセルテクロノジーズ)は、出張買取サービスを中心に事業展開している企業です。
下の図の通り、“誰かの不要なもの”と“誰かの必要なもの”を結びつけるサービスを提供しています。
BuySell Technologies IPO バイセル

バイセル
…着物や切手などの高価格帯商材の査定・買取サービス
バイセルオンライン
…常時約2,000点以上の商品を出店しているECサイト
CAPPY
…いつでも自分のクルマの価格推移が分かるアプリ

BuySell Technologies(バイセルテクロノジーズ)は、出張訪問買取サービス“バイセル”の出張買取事業を中心に、自社ECや催事などを提供しています。
BuySell Technologies IPO サービス


BuySell Technologiesの業績は、順調に増収増益を達成しています。
タレントの坂上忍さんのCM効果もあって、少しずつ認知度も上がっているようです。
BuySell Technologies IPO 業績

BuySell Technologiesは、約100名のコールセンター、約250名の出張査定員をそろえています。
付加価値の高い出張訪問査定を全国対応できる体制を整えていることは、BuySell Technologiesの大きな強みとなっています。
BuySell Technologies IPO 出張買取

BuySell Technologiesのメインターゲットは、シニア層です。
遺品整理や生前整理、自宅整理によるサービスの利用が多いようですね。
BuySell Technologies IPO シニア


BuySell Technologiesは、『ラグジュアリー商材』×『出張訪問買取』モデルで独自のビジネスモデルを築いています。
高価格帯の商品に絞ることで、効率的に収益をあげています。
BuySell Technologies IPO バイセル

BuySell Technologiesは、在庫を抱えすぎないようにリスクを低減しながらビジネスを展開しています。
回転期間を短くして、EC販売などで収益を稼ぐ戦略のようです。
BuySell Technologies IPO EC

BuySell Technologiesの事業系統図はこちらです。
BuySell Technologies IPO 事業系統図

事業

事業別の売上高はこちらです(2018年12月末)。
ネット型リユース事業の単一セグメントです。

ネット型リユース事業
…101億1,875万1千円(前年同期比13.5%増)

BuySell Technologies IPO 事業

主な販売先

主な販売先はこちらです(2018年12月末)。

株式会社 ネットジャパン
…2430788千円(割合…24.0%)

BuySell Technologies IPO 主な販売先

過去の案件と比較

BuySell Technologies(7685)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…東証マザーズ
・時価総額…118億円
・吸収金額…14.1億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”10億円以上15億円未満“で”東証マザーズ上場“の案件の一覧です。
過去の似たような案件をみると、初値はどれもプラスリターンですね。
※規模は想定価格で算出しています。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
BuySell Technologies
(2019/12/18)
14.1億円
(118億円)
今回の案件
※規模は想定価格
セルソース
(2019/10/28)
12.3億円
(42.8億円)
6,020円
(+164.0%)
サイバー・バズ
(2019/09/19)
13.6億円
(68.4億円)
4,000円
(+73.9%)
ビーアンドピー
(2019/07/24)
13.1億円
(43.7億円)
2,400円
(+20.0%)
リビン・テクノロジーズ
(2019/06/28)
14.9億円
(51.8億円)
9,000円
(+130.8%)
ヴィッツ
(2019/04/08)
10.3億円
(40.8億円)
6,100円
(+130.2%)
東名
(2019/04/03)
13.2億円
(78.9億円)
4,205円
(+27.8%)
リックソフト
(2019/02/26)
11.3億円
(79.2億円)
9,050円
(+126.3%)
ベルトラ
(2018/12/25)
12.9億円
(101億円)
514円
(+33.9%)
ピアラ
(2018/12/11)
10.6億円
(76.9億円)
5,050円
(+97.3%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額7億4,329万6千円については、第三者割当増資の手取概算額1億7,012万6千円を合わせて、設備投資などに充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

主力サービス”バイセル”の広告宣伝費
…7億342万2千円
事業規模の拡大を目的とした新規採用に係る人件費及び採用費
…1億5,000万円
事業規模の拡大に伴う商品倉庫の移転に係る設備投資等
…6,000万円

調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
BuySell Technologies IPO 資金の使途

従業員の状況

BuySell Technologies(7685)の従業員の状況は以下の通りです。

従業員数
…550名
平均年齢
…29.3歳
平均勤続年数
…2.3年
平均年間給与
…421万8千円

労働組合は結成されていません。
BuySell Technologies IPO 従業員

直近の決算

直近の決算はこちらです(2018年12月末)。

売上高
…101億1,875万1千円(前年同期比13.5%増)
営業利益
…4億9,605万6千円(前年同期比45.3%増)
売上高営業利益率
…4.9%(前期比1.1ポイント増)
経常利益
…4億7,299万6千円(前年同期比48.2%増)
当期純利益
…3億2,997万1千円(前年同期比45.9%増)

BuySell Technologies IPO 決算
BuySell Technologies IPO 決算
BuySell Technologies IPO 決算
BuySell Technologies IPO 決算
BuySell Technologies IPO 決算

役員の状況

BuySell Technologies IPO 役員
BuySell Technologies IPO 役員
BuySell Technologies IPO 役員

株主の構成

BuySell Technologies IPO 大株主

申込ができる証券会社

BuySell Technologies(7685)の主幹事証券は、SBI証券です。

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