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アミファ(7800)のIPO解説と初値予想!

初値予想!アミファ(7800)

アミファ IPO 初値予想アミファ IPO 初値予想
8月15日(木)、アミファ(7800)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は9月19日(木)で、JQSの上場となります。
想定時価総額19.8億円、吸収金額6.8億円の案件です(※想定価格)。

業績が完全に鈍化しているので、人気化するような案件ではなさそうです。
とりあえず、初値が割れる可能性は低そうですね。
ただし、初値の大きな上昇は期待できなさそうです。

想定価格620円、仮条件620円~660円に対して、公募価格は660円で決定しました。

初値の予想
680円~790円
初値の利益予想
+2,000円~+13,000円
(9月10日 更新)

アミファ(7800)の基本情報

企業名 amifa(アミファ)株式会社
企業HP https://www.amifa.co.jp/
主幹事証券 野村證券
幹事証券 みずほ証券
SMBC日興証券
岡三証券
SBI証券
仮条件決定日 2019/08/29(木)
BB期間 2019/09/02(月)から
2019/09/06(金)まで
公募価格決定日 2019/09/09(月)
上場予定日 2019/09/19(木)
上場市場 JQS
公募株数 455,000株
売出株数 500,000株
O.A. 143,200株
想定価格 620円
仮条件 620円~660円
公募価格 660円
初値 9月19日(木)に上場予定
想定時価総額 19.8億円
想定吸収金額 6.8億円

主な株主構成

株主名
(備考)
株数
(比率)
ウィステリア合同会社
※ロックアップ 90日間
1,150,000株
(41.37%)
レイクラム合同会社
※ロックアップ 90日間
803,000株
(28.88%)
藤井 愉三
※ロックアップ 90日間
350,000株
(12.59%)
藤井 俊行
※ロックアップ 90日間
347,000株
(12.48%)
アミファ従業員持株会
※ロックアップ 180日間
20,000株
(0.72%)
村山 和治
※ロックアップ 90日間
20,000株
(0.72%)
米田 康三
※ロックアップ 90日間
15,000株
(0.54%)
山田 昭
※ロックアップ 90日間
15,000株
(0.54%)
蒲生 邦道
※ロックアップ 90日間
15,000株
(0.54%)
佐藤 勝男
※ロックアップ 90日間
15,000株
(0.54%)

アミファ(7800)とは

アミファ amifa IPO 初値予想
アミファ(7800)は、ラッピングや文具、キッチン、フラワー、インテリアなどのライフスタイル雑貨を提供している企業です。
主に100円ショップなどで、均一価格ショップ向けに雑貨などを販売しています。

アミファが提供している商品は、下記の通りです。

・ワンプライス商品
均一価格ショップで販売されている商品(主に100円ショップ)
“amifa”ブランドの商品と、販売先ブランド名で提供している商品があります。
アミファ amifa IPO ワンプライス商品

・OEM商品
販売先の委託に基づき生産される商品
主に商品メーカーや流通業者からの受注生産品を販売
アミファ amifa IPO OEM商品

・フルール商品
ブリザードフラワーを中心としたフラワー関連の商品群
主にフラワーアレジメント教室や小売業者向けに販売
アミファ amifa IPO フルール商品

・その他商品
『エメルスタイル』ブランドで取り扱っているデザイン文具やテーブルウェアなど
主に百貨店の催事販売や文具・雑貨専門店向けに販売
アミファ amifa IPO その他


アミファは、商品開発部署に女性を中心としたデザイナー(28名)やフリーランスのイラストレーター(100名以上)を抱えています。
外部デザイナー主導のライセンス商品ではなく、自社開発しています。
商品開発を内製化することで、高い商品開発力を維持しているようですね。


アミファは自社工場設備を持たずに、国内外の工場へ委託生産をおこなうファブレスメーカーです。
大半を海外で生産しており、海外企業からの仕入・調達金額が約83%占めています。
自社設備をもたずに、開発・企画に注力しているようですね。

事業系統図はこちらです。
アミファ amifa IPO 事業系統図

事業

商品別の売上高はこちらです(2018年9月末)。

ワンプライス商品
…40億6,142万4千円(前年同期比16.9%増)
OEM商品
…2億9,561万8千円(前年同期比6.8%減)
フルール商品
…3億6,482万9千円(前年同期比29.1%増)
その他商品
…1,490万8千円(前年同期比61.6%減)

アミファ IPO amifa

主な販売先

主な取引相手先はこちらです(2018年9月末)。

株式会社 セリア
…20億678万9千円(割合42.4%)
株式会社 大創産業
…13億447万2千円(割合27.5%)
株式会社 キャンドゥ
…4億8,392万2千円(割合10.2%)

アミファ IPO amifa 販売先

過去の案件と比較

アミファ(7800)のIPO(新規上場)データは、こちらです。

・市場…JQS
・時価総額…19.8億円
・吸収金額…6.8億円
※想定価格から算出

下の表は、直近1年間の吸収金額”6億円以上8億円未満“でJQS上場の案件の一覧です。
過去のパフォーマンスをみると、どれもプラスリターンとなっていますね。

企業名
(上場日)
吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
アミファ
(2019/09/19)
6.8億円
(19.8億円)
今回の案件
※規模は想定価格
あさくま
(2019/06/27)
7.8億円
(59.9億円)
1,834円
(+46.7%)
エヌ・シー・エヌ
(2019/03/14)
6.4億円
(21.4億円)
1,214円
(+51.8%)
田中建設工業
(2018/12/18)
7.9億円
(47.3億円)
2,570円
(+7.1%)
グッドライフカンパニー
(2018/12./17)
7.3億円
(21.4億円)
1,951円
(+21.9%)
ディ・アイ・システム
(2018/10/19)
6.4億円
(18.5億円)
3,300円
(+157.8%)
ブロードバンドセキュリティ
(2018/09/26)
6.4億円
(30.8億円)
2,001円
(+166.8%)
香陵住販
(2018/09/13)
7.2億円
(21.2億円)
1,970円
(+15.9%)
マリオン
(2018/09/13)
6.7億円
(33.9億円)
3,800円
(+59.7%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額2億5,553万2千円については、設備資金と運転資金に充当する予定です。
内訳は以下の通りです。

ITプラットフォーム構築のための資金
…2億円
ワンプライス商品等の仕入増加に係る仕入代金支払資金
…4,553万2千円
外部コンサルティングに係る資金
…1,000万円

調達資金は、上記支払いのために充当する予定です。
アミファ IPO amifa 資金の使途

従業員の状況

アミファ(7800)の従業員の状況は以下の通りです。

従業員数
…62名
平均年齢
…35.1歳
平均勤続年数
…4.8年
平均年間給与
…468万7千円

労働組合は結成されていません。
アミファ IPO amifa 従業員

直近の決算

直近の決算はこちらです(2018年9月末)。

売上高
…47億3,678万円(前年同期比15.2%増)
営業利益
…1億8,430万8千円(前年同期比34.9%減)
経常利益
…1億9,889万7千円(前年同期比36.6%減)
当期純利益
…2万6,474円(前年同期比15.0%増)

アミファ IPO amifa 決算
アミファ IPO amifa 決算
アミファ IPO amifa 決算
アミファ IPO amifa 決算
アミファ IPO amifa 決算
アミファ IPO amifa 決算

役員の状況

アミファ IPO amifa 役員
アミファ IPO amifa 役員

株主の構成

アミファ IPO amifa 株主

申込ができる証券会社

アミファ(7800)の主幹事証券は、野村證券です。

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関連資料

株式会社アミファ:『自己株式の処分並びに株式売出届出目論見書』
株式会社アミファ:『公式HP』

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